上市公司公允價(jià)值計(jì)量下的盈余管理研究——以房地產(chǎn)行業(yè)為例.pdf

1、公允價(jià)值在我國(guó)從2006年正式引入以來(lái)，已經(jīng)歷了快八年的時(shí)間，在這之中人們對(duì)公允價(jià)值態(tài)度仍然褒貶不一。準(zhǔn)則制定者引入公允價(jià)值的目的是想充分利用其能真實(shí)全面地反映資產(chǎn)價(jià)值并提供決策相關(guān)信息的相關(guān)優(yōu)勢(shì)為廣大投資者服務(wù)，但在實(shí)際應(yīng)用中，由于其自身的主觀性特征反而可能成為管理層盈余管理的工具。雖然現(xiàn)行準(zhǔn)則中的公允價(jià)值計(jì)量是謹(jǐn)慎且有針對(duì)性的，但對(duì)一些關(guān)鍵概念的界定仍待斟酌。在市場(chǎng)還沒(méi)有完全高效運(yùn)行的情況下，公允價(jià)值信息的取得必然會(huì)涉及大量的人為判

2、斷，從而給盈余管理留有較大空間。在公允價(jià)值已然成為大勢(shì)所趨的情況下，本文選取受公允價(jià)值計(jì)量影響相對(duì)較大的房地產(chǎn)行業(yè)為研究對(duì)象，具體探究公允價(jià)值計(jì)量下的房地產(chǎn)上市公司盈余管理行徑。
　　文章在對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)公允價(jià)值與盈余管理的相關(guān)研究成果進(jìn)行系統(tǒng)的梳理過(guò)程中，總結(jié)得出不同時(shí)期國(guó)內(nèi)外對(duì)公允價(jià)值計(jì)量下的盈余管理行為有著不同的結(jié)論，這也引入了本文的研究主題；緊接著對(duì)本文的研究主題相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)分析，這里主要有對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)特性的介紹、房地產(chǎn)

3、行業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)后果以及在現(xiàn)行公允價(jià)值具體準(zhǔn)則中分析公允價(jià)值計(jì)量在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等業(yè)務(wù)中對(duì)盈余管理的影響。隨后的理論分析部分是選取支撐本文研究的相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論進(jìn)行探討。實(shí)證部分是在理論分析的基礎(chǔ)上建立合理的假設(shè)，以A股房地產(chǎn)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)際論證，模型中衡量盈余管理程度的被解釋變量來(lái)自修正的瓊斯模型，解釋變量加入公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的非經(jīng)常性損益，控制資產(chǎn)規(guī)模以及公司收益等相關(guān)變量的影響，

4、相關(guān)分析、回歸分析、比較分析相結(jié)合對(duì)本文的假設(shè)進(jìn)行論證。
　　實(shí)證部分得出的結(jié)果是，房地產(chǎn)上市公司公允價(jià)值計(jì)量對(duì)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)有顯著影響，其中公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)有顯著正相關(guān)關(guān)系，資產(chǎn)減值損失則與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。就目前而言房地產(chǎn)上市公司的公允價(jià)值計(jì)量普遍牽扯到盈余管理問(wèn)題，且該行為機(jī)制存在差異化。文章的最后針對(duì)目前存在上市公司鉆準(zhǔn)則的漏洞，利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行盈余管理的問(wèn)題提供了