公允價值計量下上市公司證券投資盈余管理的實證研究.pdf

1、隨著我國證券市場的發(fā)展，上市公司的盈余管理問題逐漸凸現(xiàn)，成為我國會計理論與實務界研究的核心問題之一。由于盈余管理的對象是會計信息，而會計信息與會計準則有著密切的聯(lián)系。2006年2月15日財政部出臺了新會計準則對公允價值的重新使用，對上市公司盈余管理行為必然產(chǎn)生影響。目前公允價值的運用在理論界和實務界均引起了較為激烈的討論。支持者認為公允價值增加了財務報表信息的相關性；反對者則認為公允價值增大了企業(yè)進行利潤操縱的空間。到目前為止，國內對于

2、使用公允價值會計進行盈余管理的研究還比較少，并且由于缺乏數(shù)據(jù)的原因大部分均停留在理論研究階段。
　　本文首先在介紹盈余管理和公允價值的概念內涵及理論基礎等基本理論的基礎上，闡述了我國上市公司盈余管理的動機，從相關性和可靠性兩方面分析了公允價值計量的會計信息質量，并且從規(guī)范分析的角度探討了公允價值計量對上市公司證券投資盈余管理的影響。然后選取2006年和2007年剔除金融、保險公司的上市公司的年度財務報告數(shù)據(jù)作為樣本，從實證角度對公

3、允價值計量前后上市公司證券投資損益與盈余管理的關系進行了研究。
　　實證研究設計中，以蔣義宏提出的使用非經(jīng)常性損益進行盈余管理的模型為參考，根據(jù)本文的研究角度對模型進行修正建立起本文的研究模型。通過對比公允價值計量前后凈資產(chǎn)收益率與證券投資損益、營業(yè)收入的回歸分析，來揭示公允價值計量對上市公司證券投資盈余管理的真實影響。實證結果顯示：從總體上看，我國上市公司在采用公允價值后使用證券投資進行的盈余管理現(xiàn)象得到有效的控制；但是配股、微