激勵(lì)和約束機(jī)制應(yīng)趨向市場(chǎng)化

1、建立和完善符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、有中國(guó)特色的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，從根本上解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)者積極性不高的問題，是當(dāng)前深化國(guó)有企業(yè)改革的一個(gè)重大謀題。一、建立經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制是現(xiàn)代公司治理的核心現(xiàn)代公司制度是伴隨古典公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離而產(chǎn)生的，由于。兩權(quán)分離”，就必須在所有者與經(jīng)營(yíng)者之間建立一套有效制衡的體制和機(jī)制，這就是公司治理。由于‘兩權(quán)分離。所有者(股東)將企業(yè)委托給經(jīng)營(yíng)者管理，于是產(chǎn)生典型的委托——代理關(guān)系。股東和經(jīng)營(yíng)者

2、都是。理性經(jīng)濟(jì)人。，都追求自己效用目標(biāo)最大化。經(jīng)營(yíng)者掌握著公司剩余控制權(quán)，由于。信息不對(duì)稱。和。激勵(lì)不相容”，因而可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者為追求自身短期利益而損害公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的行為，即經(jīng)營(yíng)者的。道德風(fēng)險(xiǎn)。和“逆向選擇’。所有者為了防止經(jīng)營(yíng)者的“道德風(fēng)險(xiǎn)’和。逆向選擇。，就必須建立經(jīng)營(yíng)看的激勵(lì)與約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)的兼容性，最大限度地實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。隨著新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和技術(shù)創(chuàng)新者為代表的人力資本登上歷史舞臺(tái)，國(guó)際

3、公司治理的重心已從過去調(diào)整所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)檎{(diào)整貨幣資本與人力資本的關(guān)系。也就是說，國(guó)際上新的公司治理結(jié)構(gòu)已從過去以貨幣資本為基礎(chǔ)的所有者與經(jīng)營(yíng)者關(guān)系的界定，轉(zhuǎn)向重點(diǎn)放在人力資本激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制的建立和完善。因此，公司治理的核心在于建立人力資本的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制。=、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者入力資本的價(jià)格必須予以承認(rèn)、尊重和激勵(lì)長(zhǎng)期以來，國(guó)有企業(yè)激勵(lì)與約束雙重弱化，其結(jié)果導(dǎo)致‘最便宜的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和最昂貴的企業(yè)制度’。極大地?fù)p害了公司價(jià)

4、僵與治理績(jī)效。優(yōu)秀的企業(yè)家是一種稀缺的人力資本，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的。靈魂。和。舵手’。從一定意義上講，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)家經(jīng)濟(jì)。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者這種稀缺的人力資本，必須予以尊重、承認(rèn)和激勵(lì)。現(xiàn)代企業(yè)的構(gòu)成有三大要素：出資者、經(jīng)營(yíng)者和交易合同。出資者是產(chǎn)權(quán)主體，在現(xiàn)實(shí)中，出資人的資本(包括資金、各種資產(chǎn)及土地等)都稱之為貨幣資本；經(jīng)營(yíng)者是經(jīng)營(yíng)主體，是人力資本的典型代表；交翱合同是出資者與經(jīng)營(yíng)者的契約。所謂企業(yè)，從產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來看，就是擁有人力

5、資本和非人力資本的一群人按照一定規(guī)ⅢU組織起來進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并獲取利益的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者——人力資本有如下的產(chǎn)權(quán)特征：一是私有性，即經(jīng)營(yíng)者的人力資本只能屬于其個(gè)人，其他任何人不能分享；二是人身依附性，即經(jīng)營(yíng)者人力資本與其所有者具有不可分離性，它以人的健康、智慧、生產(chǎn)知識(shí)和管理才能等精神形態(tài)不可分割地依附于其所有者身上，經(jīng)營(yíng)者個(gè)人對(duì)其自身人力資本具有不可分離的所有權(quán)和控制權(quán)；三是人力資本的使用過程即是人力資本的投資過程。人力資本產(chǎn)權(quán)特征

6、決定了人力資本的開發(fā)與利用程度完全決定于其產(chǎn)權(quán)所有者的主觀意識(shí)，當(dāng)人力有一些關(guān)于民事賠償?shù)臈l款，但都太粗，不具有操作性，因而起不到對(duì)投資者的保護(hù)作用，也不能對(duì)造假者給予應(yīng)有的懲罰。針對(duì)以上種種原因，筆者提出以下防范會(huì)計(jì)作假的建議。第一，把不做假賬當(dāng)作考核公司領(lǐng)導(dǎo)政績(jī)或業(yè)績(jī)的首要指標(biāo)。朱镕基總理為上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院題詞，主題是“不做假賬”，其殷殷之情寄于每位會(huì)計(jì)人員。宙經(jīng)濟(jì)論壇200217第二，建立經(jīng)理人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和獨(dú)立董事的個(gè)人信用檔案

7、，不但要建檔案而且要上網(wǎng)公布。第三，提高作假者的風(fēng)險(xiǎn)成本，對(duì)視作假為兒戲者列為證券市場(chǎng)或會(huì)計(jì)市場(chǎng)的禁人者，給予重罰重判。第四，改變觀念，樹立誠(chéng)信意識(shí)。會(huì)計(jì)信皂不僅是企業(yè)信譽(yù)之本，而且是企業(yè)效益之源，更是國(guó)家決策的基石。誠(chéng)信又是公司生存發(fā)展之本，誰沒有它，誰就等于斷了自己的未來之路。第五，盡快健全民事賠償制賽。不但要健全有關(guān)法規(guī)，而且要具有可操作性，對(duì)做假賬者要罰他個(gè)傾家蕩產(chǎn)，使他永不敢作假。第六，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，在與國(guó)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所競(jìng)爭(zhēng)中

8、鍛煉我們的會(huì)計(jì)隊(duì)伍。(作者單位：石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院)萬方數(shù)據(jù)資本權(quán)益受損時(shí)，其所有者只能將相應(yīng)部分人力資本置于低效或閑置狀態(tài)，以避免損害或把損害降到最低限度。返就使得經(jīng)營(yíng)者人力資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值大幅度下降，并最終導(dǎo)致企業(yè)效率的損失。因此，必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本給予足夠的尊重和激勵(lì)?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展證明，貨幣資本是被動(dòng)資本，而人力資本則是主動(dòng)性的資本，貨幣資本沒有人力資本推動(dòng)是運(yùn)轉(zhuǎn)不起來的，是不能保值增值的。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者人力資本同其他物質(zhì)資本、

9、貨幣資本一樣，具有稀缺性，而且是更為稀缺的資本。所以，經(jīng)營(yíng)者人力資本也同其他貨幣資本一樣，應(yīng)參與企業(yè)剩余的分配，以獲得較高的回報(bào)率。因而，選擇人力資本、尊重人力資本、激勵(lì)人力資本、約束人力資本，就成為出資者的重要任務(wù)，現(xiàn)代公司治理的重點(diǎn)就在于建立市場(chǎng)化的人力資本激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。三、國(guó)企經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制的根本制度缺陷企業(yè)激勵(lì)機(jī)制就是通過設(shè)計(jì)并實(shí)施一套最優(yōu)的報(bào)酬計(jì)劃，以滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)者各項(xiàng)合理需求和合理所得，在充分尊重企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本價(jià)值

10、的基礎(chǔ)上，規(guī)范和優(yōu)化經(jīng)營(yíng)者行為，使經(jīng)營(yíng)者追求個(gè)人效用最大化的同時(shí)謀求企業(yè)最大效益，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的根本性的制度缺陷就在于無視經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)的個(gè)人自主決定性，不承認(rèn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本介值。突出地表現(xiàn)為：其一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的工資普遍偏低，與一般職工差距難以拉開。沒有在工資分配上突出企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重心地位和核心作用。雖然有的地方進(jìn)行了年薪制或股票期權(quán)制的試點(diǎn)，但大多數(shù)地方仍然沿用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)日寸代形成的統(tǒng)

11、一工資標(biāo)準(zhǔn)和月薪制。其二，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的收益與其個(gè)人才能，經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的貢獻(xiàn)及所承擔(dān)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)極不對(duì)稱。這種激勵(lì)制度極大地挫傷了國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的積極性。傳統(tǒng)的“官本位8的體制和機(jī)制，使國(guó)有企業(yè)的出資人——國(guó)家代理人，即各級(jí)政府官員，不愿意正視企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本價(jià)值，因而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本的價(jià)值未能從體制和政策上給予應(yīng)有的重視，抑制了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造力，睦有些國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者的工作目標(biāo)不是企業(yè)效率而是官位權(quán)力，經(jīng)營(yíng)的

12、重點(diǎn)不是資產(chǎn)而是官員?！跋冉?jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)，再經(jīng)營(yíng)企業(yè)“，其結(jié)果是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者私欲膨脹，權(quán)力尋租，腐敗滋生。最終導(dǎo)致麗極震蕩：一極是經(jīng)營(yíng)者利用手中的權(quán)力。魔杖”把大量國(guó)有資產(chǎn)點(diǎn)化為私有資產(chǎn)，拿了許多不該拿的票子；一極是國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善，大量虧損和破產(chǎn)。四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的教勵(lì)與約束必須制度化構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束制度，必須把握以下幾點(diǎn)：一是制度構(gòu)建必須以”經(jīng)濟(jì)人。假定為前提。企地委托者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者都是。經(jīng)濟(jì)人’，具有不同的利益。所有者作為委托人

13、擁有剩余索取權(quán)，其目標(biāo)是追求資本利潤(rùn)最大化；經(jīng)營(yíng)者作為代理人，擁有企業(yè)的部分控制權(quán)在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)，還要追求自身利益的最大化。因而必須重視物質(zhì)利益原則，尊重經(jīng)營(yíng)者對(duì)合法合理的物質(zhì)利益的追求，使經(jīng)營(yíng)者理直氣壯地拿自己應(yīng)該拿的錢，而對(duì)自己不該拿的錢一分也不能拿、不敢拿。二是要體現(xiàn)。多得多勞”原則。長(zhǎng)期以來，我們倡導(dǎo)“多勞多得4，然而對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，我們要倡導(dǎo)“多得多勞”?！岸鄤诙嗟谩卑呀?jīng)營(yíng)者置于分配的被動(dòng)地位，。多勞”了能否“多

14、得”，是由所有者說了算，經(jīng)營(yíng)者沒有主動(dòng)權(quán)。而。多得多勞。是所有者與經(jīng)營(yíng)者事先在人力資本方面達(dá)成交易契約，根據(jù)經(jīng)營(yíng)者人力資本價(jià)值確定經(jīng)營(yíng)者4多得”，然而天下沒有免費(fèi)的午餐，經(jīng)營(yíng)者既然。多得”，就必須”多勞4。這樣通過“多得多勞”更好地實(shí)現(xiàn)4多勞多得。，更有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者人力資本價(jià)值，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)在潛力。三是要體現(xiàn)未來原則，對(duì)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束制度的構(gòu)建，必須是事先的，而不是事后的。要把經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)合起來，事先以契約的形式

15、確定經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)制度。四是要體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者精神的原則，要從制度上尊重和認(rèn)可經(jīng)營(yíng)者的人生價(jià)值、工作成就、社會(huì)地位、發(fā)展前途的追求，滿足其成就感，從而激勵(lì)他們積極、主動(dòng)和創(chuàng)造性地工作，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。五、建立市場(chǎng)化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束機(jī)制一是構(gòu)建市場(chǎng)化曲選拔機(jī)制。要規(guī)范和完善國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選拔任用機(jī)制，培育和建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)，制定嚴(yán)格的選拔任用經(jīng)營(yíng)者標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行經(jīng)營(yíng)者任職資格評(píng)審制度，建立公開、公平、公正、競(jìng)爭(zhēng)性的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者篩選、淘汰

16、機(jī)制，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在所有權(quán)約束基礎(chǔ)上依照企業(yè)制度規(guī)定程序的任命機(jī)制，建立以多種形式的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)為中介，以公平競(jìng)爭(zhēng)、雙向選擇為原則，以利益導(dǎo)向?yàn)榧?lì)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選擇機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的選拔市場(chǎng)化、流動(dòng)市場(chǎng)化、評(píng)價(jià)市場(chǎng)化、收入市場(chǎng)化，保證使最有能力的人成為國(guó)鶴企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者。二是構(gòu)建市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者由市場(chǎng)選擇，其價(jià)格即工資也應(yīng)該由市場(chǎng)來決定，要建立市場(chǎng)化的利益激勵(lì)與精神激勵(lì)并重的激勵(lì)機(jī)制。發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，經(jīng)理人員的“薪酬

17、”是由基本工資、獎(jiǎng)金、福利計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)組成的～個(gè)薪酬組合，因此要建立多元化的薪酬制度，拉大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與一般員工的工資差距。有條件的企業(yè)，可以實(shí)行股票期權(quán)制激勵(lì)形式。股票期權(quán)是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期激勵(lì)的一種更有效的制度安排。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者勞動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性和創(chuàng)新性，決定了他們必須獲得與此勞動(dòng)特點(diǎn)相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收入。因此，要加大對(duì)經(jīng)營(yíng)者的物質(zhì)激勵(lì)力度。當(dāng)其物質(zhì)需求滿足到一定程度后精神需求便上升為主要需求，這時(shí)精神激勵(lì)的作用往往比

18、物質(zhì)激勵(lì)的作用更加巨大和長(zhǎng)久。因此，要把物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)結(jié)合起來，使他們感覺到自己從事的工作既是謀生和積累財(cái)富的手段，也是榮譽(yù)、地位的源泉和追求的理想。因此，國(guó)家要從體制上、馥策上保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的追求，無論是追求經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者還是追求事業(yè)成功的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者都應(yīng)得到承認(rèn)、鼓勵(lì)和尊重。三是構(gòu)建市場(chǎng)化的約束機(jī)制。市場(chǎng)化的約束機(jī)制，就是通過合理的市場(chǎng)和制度安排，防止和控制經(jīng)營(yíng)者的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，迫使經(jīng)營(yíng)者不致背離公司價(jià)值最大化

19、行為過遠(yuǎn)。要以制度約束為核心，把經(jīng)營(yíng)者自我約束與外在約束結(jié)合起來，綜合運(yùn)用道德約束、產(chǎn)權(quán)約束、預(yù)算約束、財(cái)產(chǎn)約束、組織約束、市場(chǎng)約束等多種約束形式，對(duì)經(jīng)營(yíng)者形成一種壓力。約束機(jī)制的形成，關(guān)鍵是必須要有懲罰制度，經(jīng)營(yíng)企業(yè)失敗，經(jīng)營(yíng)者就必須失去對(duì)他有價(jià)值的東西，而且還必須要有外部力量去切實(shí)執(zhí)行懲罰制度，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗將懲罰失敗的經(jīng)營(yíng)者，這一點(diǎn)在當(dāng)前條件下更為重要。高激勵(lì)和強(qiáng)約束的結(jié)合，既能調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性又能約束經(jīng)營(yíng)者“不得偷懶”，更不