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文檔簡介
1、本文考慮了在市場無約束和市場有約束兩種情況下，小投資者在[0,T]投資無風險證券和風險股票的投資效用的非線性期望最大化問題，給出了最優(yōu)投資策略。
本文考慮指數(shù)效用函數(shù)，以g-期望為基礎定義非線性期望，通過構(gòu)造一族隨機過程，將指數(shù)效用非線性期望最大化的問題轉(zhuǎn)換為倒向隨機微分方程的問題。利用倒向隨機微分方程的比較定理和g-鞅、g-下鞅的性質(zhì)，給出了最優(yōu)投資策略的表達形式。
在市場無約束的條件下，我們?nèi)=z2和g=Btz
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