基于生存分析的銀行股票收益率研究.pdf

1、隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，投資者重新將目光投向了銀行股票，如何指導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資成為大家共同關(guān)注的一個(gè)話題。銀行股票由于其本身的特點(diǎn)，其價(jià)格變動(dòng)有別于其它行業(yè)的股票，通過分析其漲跌變動(dòng)規(guī)律，進(jìn)而指導(dǎo)投資者制定成功的投資策略，有著重要的實(shí)際指導(dǎo)意義。
　　 本文從銀行股票歷史收益率分析出發(fā)，以技術(shù)分析為主要的理論基礎(chǔ)，運(yùn)用生存分析方法，從銀行股票連漲連跌天數(shù)和連漲連跌收益率兩個(gè)方面來分析銀行股票的漲跌情況。對于連漲連跌天數(shù)，我們運(yùn)用

2、生存模型中的三個(gè)函數(shù)——生存函數(shù)、概率函數(shù)、危險(xiǎn)率函數(shù)對各個(gè)銀行股票的漲跌情況作了一個(gè)大致的分析，發(fā)現(xiàn)各銀行股票的漲跌天數(shù)并不相同，粗略的刻畫了銀行股票價(jià)格的漲跌特點(diǎn)；而對于連漲連跌收益率，我們對其進(jìn)行了Gamma分布擬合，發(fā)現(xiàn)連漲連跌收益率服從Gamma分布，并且對連漲連跌收益率的理論均值和標(biāo)準(zhǔn)差與經(jīng)驗(yàn)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行了對比分析，發(fā)現(xiàn)兩者之間的差異非常小，這說明基于Gamma分布的理論推導(dǎo)是有效的。我們也對連漲連跌收益率的概率和條件