mba論文論我國(guó)商業(yè)銀行股票收益率的影響因素分析pdf

1、北京大學(xué)碩士學(xué)位論文北京大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說(shuō)明原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明： 所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的作品或成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。論文作者簽名：瑚、葫人 日期：鄉(xiāng)，f 弓年e 月學(xué)位論文使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解北京大學(xué)關(guān)于收集、保存、使

2、用學(xué)位論文的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉?jī)?nèi)容。( 保密論文在解密后遵守此規(guī)定)論文作者簽名：贏磕＼導(dǎo)師簽名：日期：汐·l ，年／月＼日北京大學(xué)碩士學(xué)位論文摘 要我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，1 9 9 0 年1 2 月后，上海證券交易所、深

3、圳證券交易所才相繼成立。1 9 9 1 年上交所共有8 只股票，2 5 家會(huì)員企業(yè)；而深交所共有6 支股票，1 5 家會(huì)員，其中包括第一家上市銀行深證發(fā)展銀行( 0 0 0 0 0 1 ) 。最初我國(guó)股票市場(chǎng)交易制度不健全，監(jiān)管體系不到位，股票市場(chǎng)投機(jī)嚴(yán)重，發(fā)展緩慢。2 0 0 0 年后率先完成股改的浦發(fā)銀行( 6 0 0 0 0 0 0 ) 等5 家銀行相繼上市；0 5 年至0 7 年在不到兩年的時(shí)間里，迎來(lái)了銀行上市的熱潮，共9 家

4、銀行完成上市工作。目前銀行股在金融板塊中起著中堅(jiān)力量，對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)波動(dòng)有著重要影響。本文圍繞著商業(yè)銀行股票收益率的影響因素進(jìn)行研究分析，并最終通過(guò)合理的模型分析發(fā)現(xiàn)內(nèi)在的原因。文章將從通貨膨脹和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩個(gè)層面對(duì)銀行股股票收益率做實(shí)證分析的研究。目前國(guó)內(nèi)在股票收益率與通貨膨脹之間關(guān)系的研究以及有一定積累，但是并沒(méi)有細(xì)化深入去研究通貨膨脹與行業(yè)股之間的內(nèi)在聯(lián)系。不同行業(yè)股票收益率受通貨膨脹影響程度不同，銀行股作為金融權(quán)重股受通貨膨脹的影

5、響更值得研究。文章基于費(fèi)雪效應(yīng)、F a m a “代理理論”來(lái)建立銀行股收率與通貨膨脹之間的模型，采用利用了計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法對(duì)銀行股收益率和通貨膨脹之間的關(guān)系進(jìn)行了分析研究。選取1 9 9 卜2 0 1 2 年通貨膨脹、銀行股收益率數(shù)據(jù)，通過(guò)用了A D F 檢驗(yàn)、最優(yōu)滯后階數(shù)選取、、G r a n g e r 因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)測(cè)試脈沖檢驗(yàn)、方差分解分析來(lái)尋求通貨膨脹對(duì)銀行股票收率的影響。在財(cái)務(wù)方面，從銀行的基本面出發(fā)，選取套利資產(chǎn)定價(jià)(