我國上市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的治理效果研究.pdf

1、Z、創(chuàng)杳二二〕7一州貶丫萬密級U.D.C我國上市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的治理效果研究ResearehontheGovernaneeEffeetofIntroducingForeignStrategieInvestorsforlistedCommereialBanksinChina學(xué)位申請人:年級:2004學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時間:我國上市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的治理效果研究單薄和簡單化。同時，關(guān)于引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者治理效果

2、分析的文獻(xiàn)較少，闡述內(nèi)容不夠系統(tǒng)，因而本文提出的“引進(jìn)境外投資者后我國上市銀行的治理效果”這一關(guān)注點具有很好的研究價值。基于該關(guān)注點，本文第二部分詳細(xì)論述了中資銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的理論基礎(chǔ)—公司治理理論、利益相關(guān)者理論和制度變遷理論，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了戰(zhàn)略投資者參與的利益相關(guān)者治理模型，對戰(zhàn)略投資者的角色定位、治理優(yōu)勢等進(jìn)行了深入的研究。外資銀行作為股東或戰(zhàn)略投資者進(jìn)入我國商業(yè)銀行，是利益相關(guān)者中的一份子，借助“話語權(quán)機(jī)制”參與商業(yè)銀

3、行的經(jīng)營管理、制度建設(shè)、風(fēng)險管理與決策等。而戰(zhàn)略投資者的這些行為能否改變中資商業(yè)銀行的治理狀況從而影響銀行績效如果產(chǎn)生影響，那么是如何影響的影響程度怎樣帶著這些疑問，提出了六個假設(shè)，從而形成了本研究的邏輯主線。遵循這樣的思路和邏輯，本文以中國的8家A股上市銀行為樣本，結(jié)合上市公司治理評價指標(biāo)體系，運用主成分法構(gòu)建了商業(yè)銀行治理效果評價指數(shù)。在控制了一系列因素后(我國上市公司總體治理水平、銀行規(guī)模)，采用面板數(shù)據(jù)，通過回歸模型研究了境外戰(zhàn)

4、略投資者的持股比例、是否派駐董事以及是否控股對中國上市銀行公司治理和績效的影響。本文選取的公司治理績效評價指標(biāo)體涵蓋了六個方面，所選取的指標(biāo)具有極強(qiáng)的實踐價值。為了充分利用所有可得信息，從相關(guān)指標(biāo)、數(shù)據(jù)中提取我國商業(yè)銀行治理績效的相關(guān)信息。本文利用主成分分析法構(gòu)建商業(yè)銀行治理成果的績效指數(shù)，從而從一定程度上清除了單一財務(wù)指標(biāo)包含的信息量的局限性。接著在此基礎(chǔ)上，應(yīng)用KMO檢驗法和Bartlett球形檢驗法對治理指標(biāo)所對應(yīng)數(shù)據(jù)，進(jìn)行主成分

5、分析法適用性檢驗，檢查結(jié)果表明本文數(shù)據(jù)能夠適用主成分分析法。本文在運用項目后評價原理的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者的意義和作用，對引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的公司治理效果進(jìn)行了研究，提出了一套上市公司引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者的后評價指標(biāo)體系。研究成果將為產(chǎn)權(quán)投資后評價理論與方法研究提供有益的補(bǔ)充，尤其是開發(fā)出來的商業(yè)銀行綜合績效評價體系，為商業(yè)銀行、銀行監(jiān)管部門正確判別國際戰(zhàn)略投資者引進(jìn)效果提供客觀、科學(xué)的評價依據(jù)，對引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者的治理效