內部控制缺陷披露及修正對企業(yè)價值的影響.pdf

1、內部控制存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，它有利于幫助企業(yè)規(guī)避風險、實現(xiàn)經(jīng)營目標。良好的內部控制體系已成為現(xiàn)代企業(yè)健康運行、持續(xù)發(fā)展的重要保障。一方面，這些年連續(xù)出現(xiàn)的一系列財務丑聞，嚴重損害了投資者的利益，破壞了資本市場秩序，使得企業(yè)的內部控制建設越來越引起人們的重視；另一方面，在經(jīng)濟全球化大環(huán)境下，我國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略以及會計行業(yè)國際化戰(zhàn)略目標的實施都對建立健全內部控制體系產(chǎn)生了強烈需求。而人們了解企業(yè)內部控制建設情況的途徑則是企業(yè)披

2、露的內部控制信息。從2008年財政部等五部委共同發(fā)布的《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》到2010年的《企業(yè)內部控制配套指引》，都對上市公司的內部控制建設和內控信息披露制度作了規(guī)定。其中配套指引進一步要求滬深主板上市公司從2012年1月1日起開始強制性披露內控缺陷信息。我國的內部控制規(guī)范體系日益完善。今年已經(jīng)是內控缺陷強制性披露規(guī)定實施的第五個年頭，那么這幾年我國上市公司對這一規(guī)定的執(zhí)行情況如何？內部控制缺陷信息的披露又對企業(yè)價值產(chǎn)生了怎樣的影響

3、呢？論文將對這些展開研究。
　　論文對2013-2015年滬深兩市A股上市公司披露的內部控制相關報告的信息以及內部控制缺陷信息進行了搜集整理，發(fā)現(xiàn)上市公司基本都披露了內部控制相關報告，但對內部控制缺陷披露的規(guī)定執(zhí)行效果還較弱，不管是在披露數(shù)量上還是披露質量上。同時，論文基于內控缺陷信息的強制性披露這一制度背景，以2013-2015年滬深兩市A股上市公司為研究樣本，在對前人相關研究進行梳理后，結合信息不對稱理論、信號傳遞理論等理論，

4、提出本文的研究假設，建立回歸模型，然后用OLS回歸分析內部控制缺陷披露及其修正對企業(yè)價值的影響。研究得出：跟未披露內控缺陷信息的公司相比，那些披露了內控缺陷信息的公司其價值普遍偏低；披露的缺陷越嚴重，企業(yè)價值越低；披露內控缺陷信息的同時也披露了針對缺陷所采取的整改措施的公司其價值要比未采取整改措施的公司高。其后，根據(jù)研究結論，論文提出了一些政策建議，以期對完善我國內部控制信息披露制度有所助益。
　　論文期望通過對內部控制缺陷披露現(xiàn)