內(nèi)部控制缺陷披露對企業(yè)價值影響的研究.pdf

1、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的方方面面都會涉及到內(nèi)部控制，完善的內(nèi)部控制制度可以有效地降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，防止經(jīng)營目標(biāo)出現(xiàn)偏差。近年來違規(guī)舞弊事件仍是屢禁不止，這大大提高了投資者對企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)情況的關(guān)注力度，而投資者對這方面信息的獲取主要是通過上市公司內(nèi)部控制信息的披露。2008年，財(cái)政部、證監(jiān)會、審計(jì)署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部門聯(lián)合頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，其中對上市公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)做出了相應(yīng)的要求。這項(xiàng)政策的出臺意味著我國內(nèi)部控

2、制信息的披露由自愿性階段進(jìn)入了強(qiáng)制性階段。2010年，五部委再次聯(lián)合頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，其中對內(nèi)部控制信息的披露有了更加詳細(xì)的規(guī)定，該文件要求內(nèi)部控制缺陷信息從2012年開始在滬深兩市強(qiáng)制性披露。該文件極大地促進(jìn)了我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的建設(shè)，對提高資本市場的有效性也產(chǎn)生了積極的作用。但是，該項(xiàng)文件是否已經(jīng)在上市公司范圍內(nèi)有效的執(zhí)行，以及內(nèi)部控制缺陷信息的披露會對企業(yè)價值產(chǎn)生怎樣的影響仍需要深入的探討。
　　論文查找統(tǒng)計(jì)

3、了2011-2013年間上市公司披露的內(nèi)部控制相關(guān)報(bào)告，研究發(fā)現(xiàn):披露內(nèi)部控制缺陷信息的公司的數(shù)量在逐年增加，但相關(guān)規(guī)定仍然沒有得到有效地執(zhí)行，仍存在部分公司沒有對相關(guān)信息進(jìn)行披露，在披露的內(nèi)容中也存在一些流于形式、缺乏信息含量的現(xiàn)象。同時，論文基于內(nèi)部控制缺陷信息進(jìn)入強(qiáng)制性披露階段這一制度背景，以2011-2013年滬市上市公司為研究樣本，根據(jù)信息不對稱理論、有效市場假說等理論，在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，對所要研究的問題進(jìn)行邏輯分析并以

4、此提出研究假設(shè)，建立回歸模型探討了內(nèi)部控制缺陷信息的披露對于企業(yè)價值的影響。研究發(fā)現(xiàn):披露內(nèi)部控制存在缺陷的公司的企業(yè)價值要比披露內(nèi)部控制無缺陷的公司的企業(yè)價值低，且缺陷的嚴(yán)重程度越高，公司的企業(yè)價值就越低。當(dāng)公司存在運(yùn)行缺陷和設(shè)計(jì)缺陷，或者內(nèi)部控制五要素不完善時，其企業(yè)價值也會降低。論文發(fā)現(xiàn)未披露相關(guān)信息的公司與披露了不存在缺陷的公司的企業(yè)價值不存在顯著的差異。
　　論文通過對內(nèi)部控制缺陷信息的披露現(xiàn)狀及其對企業(yè)價值產(chǎn)生影響進(jìn)行