管理者過度自信、內(nèi)部控制有效性與企業(yè)避稅行為.pdf

1、管理者過度自信、內(nèi)部控制有效性與企業(yè)避稅行為摘要企業(yè)避稅行為是國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)話題。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為避稅行為能夠減少企業(yè)的現(xiàn)金流出，從而能夠增加企業(yè)的價(jià)值。但是，近年來有不少學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)實(shí)行避稅行為會使得企業(yè)的經(jīng)營活動更加復(fù)雜、使得投資者難以理解和監(jiān)督，從而為管理者侵占、掏空企業(yè)提供了可能，因此，避稅代理觀認(rèn)為企業(yè)避稅行為并不一定能增加企業(yè)的價(jià)值，甚至還可能會損害企業(yè)的價(jià)值。由此觀之，企業(yè)避稅行為是一把雙刃劍。有效稅收籌劃理論認(rèn)

2、為企業(yè)實(shí)行避稅行為不僅要考慮顯性稅收和隱性稅收，還要考慮稅收成本和非稅收成本，所以，隱性稅收和非稅收成本是企業(yè)管理者在進(jìn)行避稅決策時不可忽視的因素。理性的管理者在做出避稅決策時需要理性衡量實(shí)行避稅行為的邊際收益和邊際成本。然而，行為公司金融的研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)的管理者通常并非是“完全理性’’、而是“有限理性”的，其決策行為會受到多種認(rèn)知和心理偏差的影響，典型的如過度自信。本文認(rèn)為管理者的過度自信無疑會對其決策活動產(chǎn)生影響。具體到避稅行為，過

3、度自信的管理者可能會對實(shí)行避稅行為的效益和結(jié)果做出錯誤的判斷、對實(shí)行避稅行為的風(fēng)險(xiǎn)和公司潛在的損失估計(jì)不足，其結(jié)果，我們預(yù)期相較于理性的管理者，過度自信的管理者會導(dǎo)致企業(yè)實(shí)行更多的負(fù)效益避稅行為，這不僅不能減少企業(yè)現(xiàn)金流的流出，還會使企業(yè)面臨不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，更可能會造成企業(yè)的價(jià)值和聲譽(yù)損失?？紤]到公司決策時相關(guān)治理機(jī)制、尤其是內(nèi)部控制機(jī)制對管理者過度自信在決策選擇中的影響，本文的研究也探討了內(nèi)部控制有效性對過度自信的管理者實(shí)

4、行避稅行為的影響作用。本文選取2010年一2014年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，建立實(shí)證模型，探討了管理者過度自信與企業(yè)避稅行為之間的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上，研究有效的內(nèi)部控制對于兩者關(guān)系的作用影響。借鑒現(xiàn)有學(xué)者的研究和基于過度自信理論和高層梯隊(duì)理論，本文使用管理者特征作為衡量管理者過度自信的代理變量，并立足于較為全面的管理者特征指標(biāo)一一年齡、性別、教育水平、專業(yè)職稱、任期、工作經(jīng)歷、政治背景和兩職合一指標(biāo)，采用主成分分析法構(gòu)建了管理者過

5、度自信MANAGERSOVERCONFIDENCE，INTERNALCONTROLEFFECTIVENESSANDTAXAVOIDANCEJJIIIIJlIIIIIJlllrIlllIllFIllI!IrrllJY3188851ABSTRACTCorporatetaxavoidanceiSthehottopicofscholarsathomeandabroadresearchThetraditionalviewiSthattaxavoi

6、dancecanreducetheenterprise’ScashflowwhichCanincreasethevalueoftheenterpriseHoweverinrecentyears，manyscholarsstudyfoundthatenterprisesimplementtaxavoidancewillmakethebusinessactivitiesofenterprisesismorecomplex，makesitha

7、rdforinvestorstounderstandandsupervision，thusprovidesthehollowedenterprisemanagersoccupymaytherefore，taxagentviewarguethatcorporatetaxavoidanceisnotnecessarilyCanincreasethevalueoftheenterprise，andevenmaydamagethevalueof

8、theenterpriseCovering，corporatetaxavoidanceisadouble—edgedswordEffectivetaxplanningtheoryisthatenterprisesimplementtaxavoidanceshouldnotonlyconsidertheexplicitandimplicittaxrevenue，butalsoconsidertaxcostsandtaxcosts，SOth

9、eimplicittaxandthetaxcostistheenterprisemanagerswhenmakingtaxevasiondecisionfactorscannotbeignoredRationalmanagerswhenmakingtaxevasiondecisionneedrationalmeasureonthemarginalbenefitsandmarginalcostsoftaxavoidanceBehavior

10、ofthecompany’Sfinancialstudyfound，howevertherealityofthemanagersusuallyarenotcompletelyrational”，butboundedrationality”itsdecision—makingbehaviorwouldbeinfluencedbyavarietyofcognitiveandpsychologicaldeviation，thetypicals