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文檔簡介
1、本文的目標是使用蒙特卡羅模擬方法計算一個假想資產(chǎn)組合的風險價值VaR。因為多元對數(shù)正態(tài)分布已被證實不適合構(gòu)造金融序列的條件分布，本文采用了較復雜的模型來達到這一目標。本文應用Student's t-Copula和極值理論(EVT)描述四種資產(chǎn)對數(shù)收益率的條件分布；其中t-Copula表示多元相關結(jié)構(gòu)，EVT描述四個邊緣分布的極端值。本文使用該條件模型預測1個交易日內(nèi)置信度為99%的VaR。為了檢驗此方法的有效性，本文在最近1000個交易
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