《中國(guó)基金業(yè)歷史》ppt課件

1、中國(guó)基金業(yè)歷史,第三組,中國(guó)的投資基金起步于1991年，到目前為止，我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段,一、1997年10月前中國(guó)投資基金的發(fā)展?fàn)顩r 二、1997年10月到2008年中國(guó)證券投資基金的發(fā)展 三、2008年以后中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展,一、1997年10月前中國(guó)投資基金的發(fā)展?fàn)顩r,,1991年10月 ，“武漢證券投資基金”和“深圳南山風(fēng)險(xiǎn)投資基金”成為第一批投資基金。1992年，有37家投資基金經(jīng)各級(jí)人民銀行或其他機(jī)構(gòu)批

2、準(zhǔn)發(fā)行。1992年11月，我國(guó)國(guó)內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（“淄博基鑫”）正式設(shè)立，并于1993年8月在上海證券交易所掛牌交易，是第一只上市交易的投資基金。 1993年初，建業(yè)、金龍、寶鼎三只教育基金經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)在上海發(fā)行，并于當(dāng)年底在上海證券交易所上市交易。截至1997年10月，全國(guó)共有投資基金72只，募集資金66億元 。,表現(xiàn)特點(diǎn),1、組織形式單一。 2、規(guī)模小。 3、投資范圍寬泛，資產(chǎn)

3、質(zhì)量不高。 4、基金發(fā)起人范圍廣泛。 5、收益水平相差懸殊。,起步階段的問題,第一是基金的設(shè)立、管理、托管等環(huán)節(jié)均缺乏明確有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則。 第二是一些投資基金的運(yùn)作管理不規(guī)范，投資者權(quán)益缺乏足夠的保障。 第三是資產(chǎn)流動(dòng)性較低，賬面資產(chǎn)價(jià)值高于實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值。,二、1997年10月到2008年中國(guó)證券投資基金的發(fā)展,1997年10月 ，《證券投資基金管理暫行辦法》的出臺(tái)，標(biāo)志著中國(guó)證券投資基金進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。 199

4、8年3月，金泰、開元證券投資基金的設(shè)立，標(biāo)志著規(guī)范的證券投資基金開始成為中國(guó)基金業(yè)的主導(dǎo)方向。 2001年，華安創(chuàng)新投資基金作為第一只開放式基金，成為中國(guó)基金業(yè)發(fā)展的又一個(gè)階段性標(biāo)志。截至2002年11月底，共有17家正式成立的規(guī)范化運(yùn)作的基金管理公司 。2003年10月28日由全國(guó)人大常委會(huì)通過的《證券投資基金法》的頒布與實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展階段。,此階段中國(guó)證券投資基金的主要特點(diǎn),1、法律法規(guī)不斷完善，監(jiān)

5、管力量加強(qiáng)，為基金業(yè)的運(yùn)作創(chuàng)造出良好的外部環(huán)境，并推動(dòng)基金業(yè)的迅速發(fā)展。 2、基金規(guī)模日益擴(kuò)大，對(duì)市場(chǎng)的影響也日益重要，逐漸成為證券市場(chǎng)中不可忽視的重要的機(jī)構(gòu)投資者。 3、基金品種日益多樣化，投資風(fēng)格逐漸凸現(xiàn)。 4、面對(duì)加入世貿(mào)組織后的競(jìng)爭(zhēng)格局，基金管理公司開展廣泛的對(duì)外合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理與技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)基金產(chǎn)品與運(yùn)營(yíng)的創(chuàng)新為中國(guó)加入國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)奠定了基礎(chǔ)。,2008年以后中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展,從2008年開始，中國(guó)基金業(yè)全面進(jìn)

6、入第二發(fā)展階段，我們稱之為“結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型階段”，基金業(yè)的發(fā)展特征、基金管理公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及基金投資人的行為理念等方面，都與第一階段表現(xiàn)出本質(zhì)性的差異。,六個(gè)方面的轉(zhuǎn)型,現(xiàn)金流和投資收益成為行業(yè)規(guī)模變化的雙引擎； 在現(xiàn)金流內(nèi)部，老基金的申購(gòu)與新基金的認(rèn)購(gòu)?fù)戎匾?共同基金產(chǎn)品中的高中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品開始走向均衡非公募業(yè)務(wù)開始對(duì)現(xiàn)金流和存量產(chǎn)生顯著影響并改變基金公司財(cái)務(wù)的貝塔值； 國(guó)際業(yè)務(wù)開始進(jìn)入行業(yè)的業(yè)務(wù)版圖，并將對(duì)提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力產(chǎn)