幾類奇異期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)VaR度量.pdf

1、自從1973年Black-Scholes期權(quán)定價(jià)的數(shù)學(xué)模型出現(xiàn)以來，金融數(shù)學(xué)的研究已經(jīng)得到了蓬勃的發(fā)展，并取得了非常豐碩的研究成果，同時(shí)在國(guó)際上對(duì)期權(quán)定價(jià)及其風(fēng)險(xiǎn)的度量研究也得到了不斷的發(fā)展，但我國(guó)目前的研究還只是停留在傳統(tǒng)的金融工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量上，對(duì)金融衍生工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量，特別是期權(quán)類風(fēng)險(xiǎn)的度量研究卻很少.因此，關(guān)于這方面的理論以及應(yīng)用都亟待創(chuàng)新.
　　為了滿足金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的需要，各種奇異期權(quán)都應(yīng)運(yùn)而生.為了更好地滿足

2、投資者的投資喜好、為了盡可能避免少數(shù)投資者操縱投資市場(chǎng)，我們對(duì)奇異期權(quán)及其風(fēng)險(xiǎn)的研究則顯得更為必要.
　　本學(xué)位論文主要致力于金融數(shù)學(xué)中幾類奇異期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)度量的研究，建立在幾何布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境中的期權(quán)定價(jià)數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上.本文闡述了期權(quán)定價(jià)基本理論以及VaR度量風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，并給出了期權(quán)定價(jià)、VaR的基本概念與結(jié)論以及經(jīng)典的歐式期權(quán)定價(jià)模型，它們是討論本文主要內(nèi)容的基礎(chǔ).
　　本文的主要成果及其創(chuàng)新如下:
　　一

3、、在研究國(guó)內(nèi)外期權(quán)定價(jià)模型和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基礎(chǔ)上，運(yùn)用目前度量金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主流方法—VaR方法，分別對(duì)幾何平均亞式期權(quán)、冪期權(quán)和冪式亞期權(quán)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面的度量研究，推導(dǎo)出了可以較好的度量幾類奇異期權(quán)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR計(jì)算公式，在理論上取得了一些突破.
　　二、對(duì)已有的冪期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行了改進(jìn)，在市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率、股票的預(yù)期收益率以及股價(jià)波動(dòng)率都是時(shí)間的確定性函數(shù)的條件下，運(yùn)用鞅定價(jià)方法研究了其定價(jià)問題，并得出了看漲和