2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
已閱讀1頁,還剩27頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內容提供方,若內容存在侵權,請進行舉報或認領

文檔簡介

1、期權是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(到期日)按雙方約定的價格(執(zhí)行價格)購買或出售一定數(shù)量某種資產(標的資產)的權利。期權交易中除了期權套期保值外,還存在大量的期權套利行為。所謂期權套利是指投資者通過同時買入不同認購期權、認沽期權、期貨以及現(xiàn)貨來構造一個無風險的投資組合,并賺取其中的價差。
   本文研究期權套利的收益率分布估計,此處的期權套利是指出售一個看漲期權,同時利用無風險利率出售或借貸資金購買標的股票進行套利。由于標的股票

2、和期權價格的變動,此期權套利組合是風險暴露的,它需要根據(jù)股票價格和期權價格變化不斷進行風險對沖。當市場存在交易成本時,頻繁對沖會帶來巨額的交易成本,另外在對沖過程中權衡交易成本和風險。針對此問題,本文采用Chidambaran&Figlewski準分析密度估計法(CF法),綜合考慮交易成本,股票波動率和對沖準則,建立期權套利收益率的分析函數(shù),對套利收益率的分布進行估計,并由此估計的密度函數(shù)得出最佳套利策略。
   最后,本文通過

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網頁內容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論