H-,∞-控制方法在證券投資組合中的應(yīng)用.pdf

1、證券投資作為現(xiàn)代社會經(jīng)濟活動的重要組成部分，越來越多地影響著經(jīng)濟、政治、社會環(huán)境的各個方面.然而，證券投資領(lǐng)域是一個機遇與風(fēng)險并存的領(lǐng)域，所產(chǎn)生的不同結(jié)果只源于人們對它不同的認識、運用、掌握和控制程度.在證券投資過程中，投資者為分散風(fēng)險并取得適當?shù)耐顿Y收益，往往采用組合證券的投資方式.因此，對證券投資組合理論的研究可以有效地指導(dǎo)人們的實際投資行為. 目前的證券投資組合理論大多是在隨機分析的框架下展開的.但是，由于金融市場常受到政

2、治、經(jīng)濟和社會環(huán)境因素的影響，使得基于隨機分析的證券組合理論在實際應(yīng)用中會產(chǎn)生偏差.本文將控制理論中的H∞控制方法引入到證券投資組合問題的研究之中，得到的主要結(jié)果有：(1)對連續(xù)時間的證券價格動態(tài)方程加以改進，將風(fēng)險和建模誤差表示為系統(tǒng)的外部干擾，建立了證券投資組合系統(tǒng)的離散時變狀態(tài)空間模型；(2)提出了使總收益實現(xiàn)其最小不確定性的證券投資組合問題，并為此給出了一個衡量風(fēng)險大小的二次型性能指標，從而將證券投資組合問題轉(zhuǎn)化為標準H∞控制問