我國(guó)商品期貨交易量與價(jià)格波動(dòng)性之間關(guān)系的實(shí)證研究.pdf

1、我國(guó)商品期貨交易量與價(jià)格波動(dòng)性之間關(guān)系的實(shí)證研究謝識(shí)予尹翔碩朱弘鑫羅漢吳力波論文指導(dǎo)小組成員教授教授副教授副教授副教授數(shù)量經(jīng)濟(jì)世界經(jīng)濟(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系我國(guó)商品期貨交易量與價(jià)格波動(dòng)性之間關(guān)系的實(shí)證研究摘要價(jià)量關(guān)系在資本市場(chǎng)有著廣泛的應(yīng)用，金融產(chǎn)品的波動(dòng)性與交易量之間的關(guān)系一直以來(lái)都是金融市場(chǎng)研究的熱點(diǎn)問(wèn)

2、題。我國(guó)股指期貨推出在即，指數(shù)期貨的上市對(duì)于我國(guó)資本市場(chǎng)也將產(chǎn)生重要的影響，因此國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者都對(duì)其做了深入的研究，從股指期貨推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響到股指期貨內(nèi)部結(jié)構(gòu)、運(yùn)行特征、風(fēng)險(xiǎn)控制以及市場(chǎng)監(jiān)管等很多方面都做了較多的分析。但由于我國(guó)期貨市場(chǎng)是新興市場(chǎng)，金融指數(shù)產(chǎn)品還沒(méi)有正式上市，目前國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)我國(guó)金融期貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系方面的研究仍非常缺乏，我國(guó)期貨市場(chǎng)期貨價(jià)格波動(dòng)與交易量之間存在怎樣的聯(lián)系還不清楚，而該問(wèn)題的研究對(duì)于我們了解和認(rèn)識(shí)我國(guó)

3、期貨市場(chǎng)具有非常重要的意義。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)比較有代表性的銅、鋁、鋅、燃料油、橡膠、豆粕、玉米、強(qiáng)麥和棉花等產(chǎn)品交易量與波動(dòng)性之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，研究我國(guó)商品期貨交易量與波動(dòng)性之間相關(guān)關(guān)系的一般性規(guī)律。同時(shí)引入對(duì)具有金融期貨特性的黃金期貨交易量與波動(dòng)率之間相關(guān)關(guān)系的分析，研究商品期貨得到的一般性結(jié)論對(duì)金融期貨的適用性，預(yù)測(cè)股指期貨交易量與波動(dòng)性之間的相互關(guān)系，以期為即將推出的股指期貨的交易情況提供參考。通過(guò)對(duì)9類商品期貨以