上證50指數(shù)樣本股選擇實證研究.pdf

1、自2005年股權(quán)分置改革以來,我國資本市場快速發(fā)展,上市公司市值與GDP的比值穩(wěn)步上升。隨著我國資本市場的逐漸成熟,推出股指期貨等金融衍生工具的預(yù)期越來越高。本文以上證50指數(shù)為研究對象,考察上證50指數(shù)歷次63次樣本股調(diào)整中,納入和剔除兩組樣本股的總體特征,并將指數(shù)中未變動的樣本股的總體特征與納入和剔除兩組樣本股的總體特征進行比較。然后,論文從上證50指數(shù)樣本股的行業(yè)分布角度,將各行業(yè)中上證50指數(shù)樣本股與非樣本股進行比較。最后分析上

2、證50指數(shù)作為股指期貨標(biāo)的指數(shù)的可行性。
　　 通過納入和剔除兩組樣本股總體的t檢驗分析,論文認為上證50指數(shù)歷次調(diào)整在總體上將規(guī)模大、盈利能力強和成長性高的股票納入指數(shù),將相對來說規(guī)模較小、盈利能力較弱和成長性較低的股票剔除指數(shù);未變動的樣本股的總體特征與納入樣本股的總體特征相似.在各行業(yè)中,大多數(shù)上證50指數(shù)樣本股是行業(yè)中的龍頭企業(yè)。上證50指數(shù)作為股指期貨標(biāo)的指數(shù),具備市場覆蓋率高、樣本股行業(yè)代表性好的特征;并且,上證50