考慮操作風險的存款保險定價研究.pdf

1、國際清算銀行下巴塞爾委員會在1988年7月發(fā)布了巴塞爾協(xié)議,該協(xié)議對國際銀行的合并資本計算和準則做了規(guī)定并且對銀行表內(nèi)和表外風險資本充足率提出了要求，但沒有明確定義操作風險。1997年發(fā)生了泰銖引發(fā)的亞洲金融危機和一個交易員引發(fā)的巴林銀行破產(chǎn)倒閉，這些事件給全球金融行業(yè)帶來巨大損失，也引起人們對引起這類事件產(chǎn)生的風險關注。同樣巴塞爾委員會對這類事件也做了深入的思考及總結：現(xiàn)代銀行業(yè)不僅包括市場風險和信用風險，而且也包括了操作風險；也就是

2、說這三大風險獨立的或互相關聯(lián)下影響著銀行業(yè)的規(guī)范運行。這種情形下巴塞爾委員會決定修改1988版巴薩爾協(xié)議，并在2001年出版新的巴塞爾協(xié)議（具體自2004年起實施）。新巴塞爾協(xié)議將操作風險從其他類風險中獨立出來，給操作風險做了明白的定義，將其納入到資本充足率，并將現(xiàn)代銀行業(yè)面對三大主要風險規(guī)定為操作風險、市場風險與信用風險。2013年推出的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》進一步強調了操作風險的重要性，并要求為操作風險分配的資本金在總資本金的占比例提高。

3、操作風險是銀行的重要風險之一，但是現(xiàn)有存款保險定價模型都沒有考慮到操作風險。
　　本文在介紹傳統(tǒng)存款保險定價理論的基礎上，指出當前存款保險定價忽略了操作風險的影響,從而提出將操作風險加入到存款保險定價的研究中。市場風險、信用風險、操作風險是導致現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)的波動主要原因；換句話說，三大風險所產(chǎn)生的損失使得公司的資產(chǎn)發(fā)生變動，從而引起公司資產(chǎn)與負債產(chǎn)生偏離（偏離過大的話可能引起破產(chǎn)）。按照現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理的要求，存款保險用來

4、防范銀行超過置信水平的損失。本文中存款保險定價采用預期損失定價法，其中采用損失分布法量化操作風險損失，其次采用GARCH(1,1)模型刻畫市場風險，采用多元GARCH BEKK模型量化信用風險；分別得到操作風險、市場風險、信用風險的邊際分布?？紤]到風險之間的非線性相關性，本文采用Copula方法來描述風險之間的相關性。最優(yōu)的Copula函數(shù)本文采用Berg D(2009)提出的Sn統(tǒng)計量方法來選取。首先選擇最優(yōu)Copula聯(lián)合市場風險和