我國(guó)農(nóng)村小型銀行機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)定價(jià)研究.pdf

1、當(dāng)前存款保險(xiǎn)制度的最大弊端在于逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)，而產(chǎn)生這些問題的根本原因在于沒有一個(gè)合理的費(fèi)率規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。所以，設(shè)計(jì)一個(gè)合理的存款保險(xiǎn)定價(jià)是很重要的。對(duì)上市的大中銀行有很多學(xué)者對(duì)其研究過了，也達(dá)成了共識(shí)，未上市的小銀行定價(jià)方法仍存在爭(zhēng)議和難度，為使存款保險(xiǎn)更好的發(fā)揮作用，研究適合小銀行的定價(jià)有重要意義。
　　本文首先從介紹存款保險(xiǎn)定價(jià)的基本方法入手，分析了期權(quán)定價(jià)法和預(yù)期損失定價(jià)法的特點(diǎn)和適用性，結(jié)合我國(guó)小銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征，選擇了適

2、合它的預(yù)期損失定價(jià)法。其次分析小銀行的損失分布選擇合適的損失分布函數(shù)——對(duì)數(shù)正態(tài)分布，推導(dǎo)出定價(jià)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，關(guān)鍵的參數(shù)是違約率，違約率的估計(jì)方法主要有三種，為了使它的確定更準(zhǔn)確選用評(píng)級(jí)分析法，在公認(rèn)的評(píng)級(jí)公司中，穆迪以其權(quán)威的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和全面的違約風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫被選中，每一個(gè)穆迪評(píng)級(jí)都有相對(duì)應(yīng)的違約率。穆迪存款評(píng)級(jí)分兩步，內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)和外部支持度測(cè)度。
　　接著將我國(guó)農(nóng)村小型銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管評(píng)級(jí)和穆迪評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)，使得有監(jiān)管評(píng)級(jí)

3、的小銀行能得到相應(yīng)的穆迪評(píng)級(jí)和違約率。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)農(nóng)村小型銀行的評(píng)級(jí)與內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)有很多相似之處，定量指標(biāo)相同的直接替換，定性因素相似的映射對(duì)應(yīng)，宏觀因素采用與已有穆迪存款評(píng)級(jí)的9家大中型商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比分析，綜合得到內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)。外部支持度測(cè)度則采用與已有穆迪存款評(píng)級(jí)的5家中型商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比分析，內(nèi)外部綜合得到最終的穆迪存款評(píng)級(jí)和違約率。
　　最后，得出農(nóng)村小型銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的穆迪評(píng)級(jí)，監(jiān)管評(píng)級(jí)中的一級(jí)、二