我國公司債券風(fēng)險控制體系研究.pdf

1、公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。在資本市場中，公司債券同政府債券、股票一起列為三大基本證券，從我國目前的融資格局來看，公司融資一直過度倚重于銀行，進(jìn)一步發(fā)展債券市場無疑是解決我國間接融資所占比重過大，直接融資發(fā)展嚴(yán)重不足的重要途徑，也是降低金融風(fēng)險、提高融資效率的必然選擇。
　　 2007年8月14日，中國證監(jiān)會正式頒布實施《公司債券發(fā)行試點辦法》?！对圏c辦法》的出臺，是貫徹落實全國金融工

2、作會議關(guān)于“加快發(fā)展債券市場”工作部署的重要舉措，標(biāo)志著我國公司債券發(fā)行工作的正式啟動。然而我們應(yīng)該看到在公司債券發(fā)行程序簡化與條件放寬的同時，公司債券的市場風(fēng)險隨之增大，債券持有人的利益保護(hù)問題變得尤為突出。并且公司債券發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大后，靠政府承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任或全面監(jiān)管肯定是不現(xiàn)實的，所以要繼續(xù)推進(jìn)我國公司債券市場的發(fā)展和完善，一個必不可少的前提是：構(gòu)建有效的公司債券風(fēng)險控制體系。因此，要正確認(rèn)識我國公司債券當(dāng)前面臨的風(fēng)險，防范和控制新

3、的風(fēng)險產(chǎn)生，及早化解已經(jīng)形成的風(fēng)險，公司債券風(fēng)險控制正逐步上升為經(jīng)營管理的一個重要組成部分，建立和完善我國公司債券風(fēng)險控制體系勢在必行。
　　 本文第二章從什么是公司債券及公司債券的風(fēng)險，內(nèi)部控制理論和審慎監(jiān)管理論論述了我國公司債券風(fēng)險控制體系的理論框架；第三章從內(nèi)部控制、政府監(jiān)管、行業(yè)自律三個方面論述了成熟市場的公司債券風(fēng)險控制；第四章首先按照公司債券主管機(jī)關(guān)的不同，介紹了我國公司債券市場的發(fā)展歷程，然后分析了我國公司債券存在