2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
已閱讀1頁,還剩38頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、自上世紀七十年代以來,金融風險管理技術(shù)在金融動蕩的壓力下發(fā)展迅猛,全球化的金融機構(gòu)兼并和混合經(jīng)營浪潮也對金融風險管理的發(fā)展提出更高的要求。金融資產(chǎn)的風險計量是金融理論研究的重要內(nèi)容之一。VaR方法的最大優(yōu)點在于能把投資的整體風險概括為一個簡單數(shù)據(jù),由此表示風險管理的核心——最大潛在損失,這是傳統(tǒng)風險計量指標所不能做到的。但傳統(tǒng)的VaR計算都是基于單個資產(chǎn)收益的正態(tài),以及資產(chǎn)組合中不同的風險資產(chǎn)收益呈線性相關(guān)關(guān)系。實證研究證明,資產(chǎn)收益分

2、布一般有比正態(tài)分布更厚的尾部,而且各資產(chǎn)收益之間可能存在非線性關(guān)系。Copula理論與傳統(tǒng)的建模方法不同,它是對整個聯(lián)合分布建模,因此可以提供更多有用信息,特別是可以捕捉到非正態(tài)、非對稱分布的尾部信息,從而提高VaR計算的精度。
   本文首先回顧金融風險管理技術(shù)的發(fā)展過程,提出選題的背景意義,分析了國內(nèi)外有關(guān)VaR計算及Copula模型的研究現(xiàn)狀。
   其次在正文部分還詳細介紹了VaR的計算方法、Copula理論及其

3、在金融風險分析中的應用,討論了Copula函數(shù)的參數(shù)估計方法、SV模型和時變Copula模型等。本文提出并構(gòu)建了Copula-SV模型和時變Copula-SV模型,結(jié)合這兩個模型分別計算了投資組合的VaR值,并與已有的Copula-GARCH模型下的VaR值進行了比較。實證分析表明本文構(gòu)造的Copula-SV模型和時變Copula-SV模型在金融風險中是可行和有效的。
   最后,本文提出了Copula理論應用于我國金融市場中的

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論