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1、中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)碩士學(xué)位論文基于SV模型和Copula函數(shù)的VaR度量方法和實(shí)證分析姓名：周嶠申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融工程指導(dǎo)教師：@20110410ABSTRACTIIABSTRACTTherearethreecommonlyusedmethodsfcalculatingVaR:VarianceCovarianceApproachHisticalSimulationApproachMonteCarloSimulation.Howe
2、verwhenitcomestopracticetwoproblemsweoftenmeetarethevolatilitycalculatingthedependentstructureofaptfolio.SotheimprovementofVaRcalculatingmethodisanimptanttopicinfinance.Manymodelscanbeusedtodescribetheacteristicsofvolati
3、lity.InthispaperwefocusonStochasticVolatilitymodel.ThesampleweincludesexchangeratedataofRMBfromJanuary2008toApril2010.AftertheanalysisofstatisticacteristicsofUSDRMBEuroRMBweuseMCMCmethodunderstochasticvolatilitymodeltoca
4、lculateVaRES.TheresultshowstheSVmodelcanproperlydescribetheacteristicsofexchangeratevolatility.Therefebasingonthismodelwecanestimatetheriskofexchangerate.Inthepast，weassumeeachassetisindependentconfminglineardependencewh
5、endealingwithaptfolio.InthispaperweuseCopulatodealwiththecrelation.ThesampleweincludeslossdataofoperationriskofChinesebanksfrom1998to2008.AssumingeverykindoflosssatisfiesthesamedistributionweuseMonteCarlomethodtocalculat
6、etheVaRES.ThebacktestingshowsCopulacandowiththecrectionsamongassetswelltheVaRbasedonCopulacanreflecttheoperationriskwell.Sobankswouldthenproperlysetthereserve.KeyWds:VaRSVmodelMCMCCopulaMonteCarloSimulationEmpiricalstudy
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