資產(chǎn)屬性與產(chǎn)權(quán)制度安排

1、●理論探討《經(jīng)濟(jì)師》2002年第2期資產(chǎn)屬性與產(chǎn)權(quán)制度安；iE摘要：文章緊緊圍繞產(chǎn)權(quán)的基本屬性展開對(duì)公共性資產(chǎn)、私人性資產(chǎn)、俱樂部型資產(chǎn)三種資產(chǎn)屬性與產(chǎn)權(quán)制度安排關(guān)系的討論，試圖分析何種產(chǎn)權(quán)制度在不同的具體情況下是較為有效的。關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)制度公共性資產(chǎn)私人性資產(chǎn)俱樂部型資產(chǎn)中圖分類號(hào)：F121文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004—4914(2002)02—040—02一、公共性資產(chǎn)1公共性資產(chǎn)的特點(diǎn)。從理論上看，純粹公共性資產(chǎn)具有兩大特

2、點(diǎn)，即非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性。非排他性是指人們不可能把某一個(gè)人排除在公共性資產(chǎn)享有權(quán)之外；而對(duì)于非競(jìng)爭(zhēng)性，薩繆爾森認(rèn)為是指“每個(gè)人對(duì)這種物品的消費(fèi)并不會(huì)導(dǎo)致任何其他人消費(fèi)的減少”的性質(zhì)，也就是指增加一個(gè)人對(duì)其的使用不會(huì)引起額外的成本。值得注意的是，當(dāng)一種公共性資產(chǎn)出現(xiàn)消費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，就必須采取某種限制消費(fèi)人數(shù)的措施(如收費(fèi)等)，那么這時(shí)這種資產(chǎn)也就不再是純粹的公共性資產(chǎn)了。例如，當(dāng)草原上有過多的人放牧?xí)r，就會(huì)在消費(fèi)上發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，從而該草原就不

3、再是一種純粹的公共性資產(chǎn)，而變成了一種需要限制使用的公共所有的資源。2對(duì)公共性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)組織形式的探討。(1)政府出資公共性資產(chǎn)所引起的矛盾。如果我們將公共性資產(chǎn)全部歸結(jié)為純粹性的公共性資產(chǎn)，這就會(huì)導(dǎo)致矛盾的產(chǎn)生。一方面，純粹的公共性資產(chǎn)公共性高而又缺乏收益，私人主體不愿意投資，在這種情況下只能是由政府投資；而另一方面，國(guó)家資金的缺乏又往往導(dǎo)致投資的不充分，從而使得公共性資產(chǎn)不能滿足社會(huì)需求，這種情況又需要有私人主體或其他主體的投資來解

4、決這個(gè)問題。這種國(guó)家供給不足與其他投資不愿意介入的矛盾，使得我們不得不考慮一個(gè)問題：什么樣的公共性資產(chǎn)只能由政府投資什么樣的公共性資產(chǎn)可能具有收益性，從而能夠吸引其他投資的介入來緩解這個(gè)矛盾。這樣我們有必要將公共性資產(chǎn)分為純粹的公共性資產(chǎn)和不完全純粹的公共性資產(chǎn)以找到上述問題界定，在此基礎(chǔ)上，再對(duì)其分別進(jìn)行產(chǎn)權(quán)組織形式的分析，使其達(dá)到效率最大。(2)純粹的公共性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)組織形式。純粹的公共性資產(chǎn)的非排他性及非競(jìng)爭(zhēng)性使得它只能由政府介入

5、而不是私人主體介入。一方面，它投資回報(bào)效率低，資本系數(shù)高，所以私人主體從自身利益最大化出發(fā)，不愿意介入這種資產(chǎn)的開發(fā)，而總是希望由別人來做，這就促使“搭便車”現(xiàn)象的產(chǎn)生。另一方面，純粹性的公共性資產(chǎn)的收益無法計(jì)算，而其產(chǎn)出也無法制定價(jià)格，也就不可能收費(fèi)，因此只能通過政府投資開發(fā)、改善以及維護(hù)。如路燈，它的使用不排除任何一個(gè)經(jīng)過此路燈的人，而且增加一個(gè)使用此路燈的人，不會(huì)減少其他人享用的效用，也不會(huì)導(dǎo)致額外的成本，它的公眾性高，幾乎不具有

6、收益，所以私一40一●薛晶晶劉曼琴人主體不愿意投資介入，而只能由政府出資。反之如果由私人出資，因?yàn)樗麄儾荒軓钠浍@得利潤(rùn)，也就不會(huì)選擇繼續(xù)出資來維護(hù)、保養(yǎng)，最終將使得它的存在遠(yuǎn)不能滿足人們的需求，這種產(chǎn)權(quán)組織安排是沒有效率的。值得提出的是，純粹性的公共性資產(chǎn)的外部性高，可能導(dǎo)致資產(chǎn)的過度使用，由政府出資管理，就能通過立法等強(qiáng)制手段進(jìn)行控制，得以避免過度使用。(3)不完全純粹的公共性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)組織形式。不完全純粹的公共性資產(chǎn)因其公共性不完全

7、，因而傾向帶有俱樂部性或私人性資產(chǎn)的特點(diǎn)，所以它具有競(jìng)爭(zhēng)性和排它性。正因?yàn)樗鼛в羞@些特點(diǎn)，使具有市場(chǎng)性，也即收益性，市場(chǎng)預(yù)期收益率高、密集度高，又能夠通過一定的制度設(shè)計(jì)解決受益者的承擔(dān)能力問題，私人主體或其他主體介入于是成為可能。這種介入可以引出兩種產(chǎn)權(quán)組織形式：一是由私人主體投資建設(shè)公共性項(xiàng)目，他擁有一定期限的剩余索取權(quán)，而國(guó)家擁有所有權(quán)。這種產(chǎn)權(quán)的剝離讓私人主體找到了介入公共性資產(chǎn)的入口，從而可以彌補(bǔ)完全由政府出資帶來的投資不足。私

8、人公司修建收費(fèi)公路，曾經(jīng)是推動(dòng)工業(yè)革命時(shí)期英國(guó)的近代公路系統(tǒng)獲得大規(guī)模改善的主要?jiǎng)恿Γ鞣絿?guó)家最早的鐵路也是以股份制方式修建并實(shí)行私營(yíng)的。以我國(guó)的公路運(yùn)輸改革為例，以前這種投資完全由政府負(fù)擔(dān)，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，原有的公路規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求，這時(shí)我們可以尋求引入私人投資。如將未建的項(xiàng)目由私人主體承建，國(guó)家授予出資主體一定期限的受益權(quán)，當(dāng)這些年限一滿，國(guó)家收回收益權(quán)，這時(shí)完整的產(chǎn)權(quán)歸由國(guó)有，對(duì)于已經(jīng)建設(shè)的項(xiàng)目，在投資未完全收回的情況下，

9、我們也可考慮采用吸引私人主體追加投資，即私人主體將未收回的投資一次性付給國(guó)家，從而他自身得以擁有一定期限的收益權(quán)，政府則可以拿這部分資金投資其他尚不能滿足社會(huì)需求的公共性項(xiàng)目。這種產(chǎn)權(quán)制度安排，使私人得到利益，而又能盡最大可能滿足社會(huì)需求，因此我們認(rèn)為這是一種有效的產(chǎn)權(quán)制度安排。二是由私人主體投資并擁有全部產(chǎn)權(quán)，但這并不意味著政府可以放棄責(zé)任，政府應(yīng)該加強(qiáng)立法和監(jiān)督職能以提供一個(gè)健全高效率的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。政府必須組織和協(xié)調(diào)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)體系

10、，創(chuàng)造平等的競(jìng)爭(zhēng)條件和環(huán)境，制定標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一規(guī)劃，從某種意義上說，這也是政府所提供的另一種公共性產(chǎn)品。這種產(chǎn)權(quán)制度安排同樣可以彌補(bǔ)政府投資的不足，社會(huì)需求得以滿足，而私人主體也能得到自身的利益，因此也是一種有效的制度安排。二、私人性資產(chǎn)1私人性資產(chǎn)的定義及特點(diǎn)。私人性資產(chǎn)是個(gè)人單獨(dú)擁有和支配的資產(chǎn)，但這樣來界定私人性資產(chǎn)未免過于簡(jiǎn)單化。我們還是從其特性來說明它與公共性資產(chǎn)之間的區(qū)別。私人性資產(chǎn)具有以下特性：(1)排他性。人與人之間對(duì)財(cái)產(chǎn)的

11、權(quán)利實(shí)際上構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)特定財(cái)產(chǎn)的特定權(quán)利只能有一個(gè)主體，一個(gè)主體要阻止別的主體進(jìn)入特定權(quán)利的領(lǐng)域，保護(hù)特定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，這就是排他性。(2)有償性。別人如果想擁有或使用萬(wàn)方數(shù)據(jù)《經(jīng)濟(jì)師》2002年第2期●理論探討該資產(chǎn)，就必須付費(fèi)。(3)可分割性。這種資產(chǎn)可以在多個(gè)主體中間按不同的方式進(jìn)行分割。2私人產(chǎn)權(quán)的優(yōu)點(diǎn)。私人性資產(chǎn)嚴(yán)格界定了產(chǎn)權(quán)的歸屬。在這一產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上，每個(gè)私人為實(shí)現(xiàn)私人收益率最大而充分發(fā)揮主觀積極性使資產(chǎn)往效用最大的區(qū)域傾斜，并

12、力爭(zhēng)達(dá)到最優(yōu)。這是私人產(chǎn)權(quán)的最大優(yōu)點(diǎn)所在。產(chǎn)權(quán)是排他性的權(quán)利，是可以平等交易的法權(quán)，它是市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)和運(yùn)動(dòng)內(nèi)容。私有產(chǎn)權(quán)具有最徹底的排他性，在此基礎(chǔ)上，契約最完整，市場(chǎng)能發(fā)揮其最大效率。私有產(chǎn)權(quán)下，它的權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任是對(duì)稱的。它的產(chǎn)權(quán)處置權(quán)利由所有者擁有，產(chǎn)權(quán)處置所發(fā)生的效益與風(fēng)險(xiǎn)由所有者(同時(shí)也是決策者)承擔(dān)。因此，決策者在做出產(chǎn)權(quán)處置的決策時(shí)不存在道德風(fēng)險(xiǎn)，也大大排除了“非理性”的可能。3私有產(chǎn)權(quán)的局限性及它與市場(chǎng)的矛盾。在現(xiàn)實(shí)中

13、根本不可能存在理想化的解決外在性的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，也就是說傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中“完全競(jìng)爭(zhēng)”只是一種理想狀態(tài)。現(xiàn)實(shí)中的最優(yōu)產(chǎn)權(quán)契約不僅受到成本的約束，也受到交易費(fèi)用的約束，它所達(dá)到的最優(yōu)不是帕累托最優(yōu)，而是約束條件下的最優(yōu)。同時(shí)，純粹私有化的產(chǎn)權(quán)絕對(duì)界定同樣不可能存在。這就說明以上關(guān)于私有產(chǎn)權(quán)的理論尚存有許多不足與矛盾。私有產(chǎn)權(quán)純粹化，甚至絕對(duì)化可能會(huì)導(dǎo)致與市場(chǎng)的沖突，這種沖突至少可以表現(xiàn)在兩方面：一方面，在相互聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)中，一方私有產(chǎn)權(quán)的絕對(duì)化行

14、使，客觀上可能會(huì)損害另一方或其他諸方的產(chǎn)權(quán)利益，也即一方產(chǎn)權(quán)絕對(duì)化可能會(huì)導(dǎo)致新的產(chǎn)權(quán)界區(qū)不清，可能造成新的外部不經(jīng)濟(jì)，從而增大社會(huì)成本，使個(gè)別廠商的極大化與整個(gè)社會(huì)資源配置的帕累托最優(yōu)目標(biāo)相沖突。前幾年我國(guó)某些地方涌現(xiàn)出了不少“私營(yíng)的小煤窯”，這些煤窯的產(chǎn)權(quán)歸屬于特定的個(gè)人，追求私人收益率的最大化導(dǎo)致私有產(chǎn)權(quán)的絕對(duì)化行使，從而造成許多外部不經(jīng)濟(jì)，如環(huán)境污染、資源利用率低等，使得社會(huì)收益率降低。結(jié)果是私人效用與社會(huì)效用相悖，這就是我們所認(rèn)

15、為的沒有效率或效率低下，甚至是負(fù)效率。另一方面，壟斷性產(chǎn)權(quán)的形成，固然可以減少交易者數(shù)目進(jìn)而降低市場(chǎng)交易費(fèi)用，但若對(duì)壟斷性產(chǎn)權(quán)絕對(duì)承認(rèn)，則必然造成市場(chǎng)失靈。比如，在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的完全壟斷條件下的廠商決策中，這種市場(chǎng)失靈的結(jié)構(gòu)有三個(gè)特點(diǎn)：一是廠商采用限制產(chǎn)量的辦法來獲得超額利潤(rùn)，這是以全社會(huì)消費(fèi)者收益的減少為代價(jià)的；二是完全壟斷造成生產(chǎn)不足，價(jià)格高于邊際成本，從社會(huì)資源的配置來看，企業(yè)的產(chǎn)量不是最佳的；三是壟斷企業(yè)不是在平均成本的最低點(diǎn)生

16、產(chǎn)，它的生產(chǎn)效率沒有達(dá)到最高。所以，這種情況雖然也是處在市場(chǎng)之中，但市場(chǎng)沒有發(fā)揮其作用，使得資源配置無法達(dá)到最優(yōu)。因此，即使在資本私有制社會(huì)，私有產(chǎn)權(quán)的絕對(duì)純粹化也可能導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，故不能使之純粹化到帶有“特權(quán)”色彩的程度。三、俱樂部型資產(chǎn)1俱樂部型資產(chǎn)的特點(diǎn)。這是一種介于公共性資產(chǎn)與私人性資產(chǎn)之間的資產(chǎn)屬性，它也可以解決公共產(chǎn)權(quán)“搭便車”的問題，俱樂部產(chǎn)權(quán)契約具有對(duì)俱樂部成員的非排他性，同時(shí)對(duì)他人的排他性。2俱樂部性產(chǎn)權(quán)的兩種典型企業(yè)

17、組織形式的對(duì)比分析。(1)現(xiàn)代股份公司的產(chǎn)權(quán)分析。我們對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的代表性形式——現(xiàn)代股份公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)分析(現(xiàn)代股份公司的資產(chǎn)屬性亦屬于俱樂部制)，試圖對(duì)俱樂部型資產(chǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行剖析。對(duì)其進(jìn)行產(chǎn)權(quán)分析需要從兩個(gè)方面展開：一是公司與外部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。股份公司，從一產(chǎn)生起，就是以所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分解為特征，但是人們往往用這種產(chǎn)權(quán)分離、甚至認(rèn)為所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的絕對(duì)分離來概括股份公司與外部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，這過于簡(jiǎn)單。股份公司在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的關(guān)系上有著一

18、種十分微妙而又精巧的機(jī)制，既可以說二者是高度、甚至徹底分離的，又可以說是適度統(tǒng)一或合一的，這里面的關(guān)鍵是所有者或股東的雙重身份和不同的活動(dòng)空間。公司是一個(gè)法人，一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)主體，它的經(jīng)營(yíng)權(quán)是獨(dú)立的。入股公司的每一個(gè)股東，都是獨(dú)立的所有權(quán)主體，當(dāng)所有者一旦選擇入股形式投資于公司的時(shí)候，其資產(chǎn)的所有權(quán)就轉(zhuǎn)化為股權(quán)，經(jīng)營(yíng)權(quán)就完全轉(zhuǎn)讓或委托給了公司。從這個(gè)意義上說，股份公司與投資者之間，在產(chǎn)權(quán)關(guān)系上實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的徹底、規(guī)范的分離。經(jīng)

19、營(yíng)權(quán)全部是公司的，公司也只有經(jīng)營(yíng)權(quán)，單個(gè)股東只剩下所有權(quán)，他不能左右公司經(jīng)營(yíng)。但是，股份公司并沒有從制度上阻止所有者參與公司經(jīng)營(yíng)，相反，為其行使經(jīng)營(yíng)權(quán)提供了正常的機(jī)制。這就是：股東一是可以通過在股東大會(huì)上影響會(huì)議的決議、影響經(jīng)營(yíng)決策；二是股東憑借股權(quán)進(jìn)入董事會(huì)或經(jīng)理層，直接成為經(jīng)營(yíng)決策者、掌握經(jīng)營(yíng)權(quán)。這樣，由于所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的掌握而在公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的適度統(tǒng)一。而這種統(tǒng)一卻沒有影響或否定公司產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性，也沒有違背公司“只有

20、經(jīng)營(yíng)權(quán)”的原則。二是公司內(nèi)部的權(quán)利結(jié)構(gòu)。現(xiàn)代公司的內(nèi)部權(quán)利結(jié)構(gòu)是產(chǎn)權(quán)關(guān)系中比較復(fù)雜的一個(gè)方面。公司作為一個(gè)法人，在內(nèi)部有經(jīng)營(yíng)權(quán)的專業(yè)化的分工和層次性的分工，由董事長(zhǎng)或董事兼任總經(jīng)理的現(xiàn)象日益減少，經(jīng)理層的權(quán)利從整體上擴(kuò)大，監(jiān)督制衡機(jī)制明顯強(qiáng)化，有監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督、制衡和上下之間的單向縱向制約。還有公司內(nèi)部的監(jiān)督和制衡：公司有自己的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，內(nèi)部引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，有與其產(chǎn)權(quán)分配格局相適應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。(2)現(xiàn)代股份公司產(chǎn)權(quán)組織形式的優(yōu)

21、勢(shì)。股份制公司的優(yōu)勢(shì)在于，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離并未造成產(chǎn)權(quán)的殘缺，經(jīng)營(yíng)者仍同時(shí)擁有經(jīng)營(yíng)決策和剩余索取權(quán)，產(chǎn)權(quán)仍是完整的。這種產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)能夠降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，降低大規(guī)模監(jiān)督引起的巨大浪費(fèi)以及取得資本的成本和巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能實(shí)施有效的生產(chǎn)專業(yè)化，推動(dòng)技術(shù)的進(jìn)步。(3)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式的分析及其缺點(diǎn)。作為俱樂部型資產(chǎn)的另一種企業(yè)形式——國(guó)有企業(yè)，其產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)卻存在一些弊病。對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，國(guó)有企業(yè)的所有權(quán)屬于全體人民，國(guó)家代表全體人民

22、行使資產(chǎn)權(quán)力是十分清楚的。實(shí)際上并不是規(guī)定了資產(chǎn)屬于誰(shuí)，產(chǎn)權(quán)的效率就自動(dòng)解決了，產(chǎn)權(quán)具有比所有權(quán)復(fù)雜得多的結(jié)構(gòu)。實(shí)際占有資產(chǎn)的國(guó)有企業(yè)只是依附于政府部門執(zhí)行生產(chǎn)指令的單位，國(guó)家既是社會(huì)管理者，又是微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營(yíng)者。在這種結(jié)構(gòu)下，企業(yè)和勞動(dòng)者的產(chǎn)權(quán)僅僅是完成規(guī)定的任務(wù)，并從政府那兒獲得規(guī)定的報(bào)酬，并無最大化利潤(rùn)的激勵(lì)。決策者的權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不對(duì)稱，其擁有作出決策的權(quán)利，卻不必承擔(dān)可能的風(fēng)險(xiǎn)，也不能由此獲得固定報(bào)酬之外的激勵(lì)，決策者的道

23、德風(fēng)險(xiǎn)高，極可能出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義和敗德現(xiàn)象。同樣勞動(dòng)者的勞動(dòng)付出與收益并不緊密相關(guān)，勞動(dòng)者可能出現(xiàn)“窩工”現(xiàn)象。而且，公眾持有的收益索取權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的，財(cái)產(chǎn)主要由國(guó)家掌握，個(gè)人份額極小，是剩余索取權(quán)不可交易的一種，因此產(chǎn)權(quán)不具有排他性和可交易性，這種產(chǎn)權(quán)契約安排造成的結(jié)果是經(jīng)濟(jì)效率低下。參考文獻(xiàn)：1黃少安產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論山東人民出版社，1995(6)2劉偉，經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的產(chǎn)權(quán)的制度解釋首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2000(2)(作者單位：湖南大