企業(yè)產權的實質及其最優(yōu)安排兼論國企產權制度的改革.pdf

1、我國國有企業(yè)在經歷了建國三十年的發(fā)展之后，又走過了二十八年改革開放的歷程，經歷了放權讓利、承包經營、股份制改造和以“抓大放小”為特征的戰(zhàn)略性調整等四個改革階段，雖然取得了一定的成效，但是至今仍然沒有從根本上解決國有企業(yè)的低效率問題，其主要原因是企業(yè)產權概念模糊而導致的國有企業(yè)產權制度的缺失和錯位。本文試圖從清晰地界定企業(yè)產權概念入手，弄清企業(yè)產權的本質、企業(yè)產權制度的功能以及企業(yè)產權的最優(yōu)安排方式；在厘清理論脈絡的基礎上，反思我國國有企

2、業(yè)改革的功過得失并對國有企業(yè)產權制度的進一步改革做出前瞻性的思考。 本文第一部分是對企業(yè)產權概念的梳理和對企業(yè)產權本質的探討。企業(yè)是在不同生產要素所有者之間達成的一組明確的或隱含的關系型契約，因此企業(yè)的本質是“契約之網”。由于不確定性的存在，企業(yè)契約是一種不完備契約，由此而產生了企業(yè)的剩余權利，表現(xiàn)為剩余索取權和剩余控制權兩類權利。企業(yè)產權的本質就是剩余索取權和剩余控制權的內在統(tǒng)一。 本文第二部分析了企業(yè)產權的最優(yōu)安排問

3、題。影響企業(yè)產權最優(yōu)安排的主要因素是產權所有者承擔風險的能力、生產要素的稀缺程度以及產權主體監(jiān)督的難易程度。企業(yè)產權最優(yōu)安排的基本原則是剩余索取權與剩余控制權的匹配原則和互補性生產要素所有者的權利共享原則。企業(yè)產權還具有狀態(tài)依存性質，在不同的企業(yè)經營狀態(tài)下企業(yè)產權安排的適當形式是不同的。沿著企業(yè)產權最優(yōu)安排的線索，本文分析了業(yè)主制企業(yè)、公司制企業(yè)、共享制企業(yè)、主銀行制企業(yè)、工人自治制企業(yè)以及工人合作制企業(yè)等六種典型的企業(yè)產權結構的特征。