外匯風險管理程序 (3)

1、外匯風險匯風險管理程序管理程序總體而言，對外匯風險的管理應遵循一個科學合理的程序進行，主要有以下幾個步驟：第一步，確定恰當?shù)牡谝徊?，確定恰當?shù)挠媱澠趧澠诖_定計劃期的目的是為預測匯率變動、估計受險金額規(guī)定一個時間范圍。一般而言，計劃期應在一年以內，并要按季度來劃分。如果匯率變動幅度較大，要適當縮短計劃期。第二步，第二步，預測計預測計劃期內劃期內匯率的率的變化情況化情況外匯風險產生的根本原因是匯率的變動，所以，預測匯率的變動情況是外匯風險管

2、理工作中十分重要的步驟。匯率變化的預測包括相互聯(lián)系的三個方面：變動的方向、變動的時間和變動的幅度。匯率變化的預測需要綜合考慮以下因素：①國際貨幣儲備的變化；②國際收支的變化；③貿易差額的變化；④通貨膨脹程度；⑤金融與財政政策；⑥貿易政策；⑦其他影響匯率的因素。第三步，第三步，計算外算外匯風險匯風險的受的受險額險額計算外匯風險的受險額就是從數(shù)量上確定企業(yè)面臨的外匯風險程度。以交易風險為例，交易風險的受險額等于結算期限相同的外幣債權與外幣債

3、務之間的差額。為了正確計算企業(yè)所有的交易風險的受險額，應按不同的幣種、不同的結算期來分別計算。在計算過程中，若外幣債權大于外幣債務，其差額為正受險額；反之，則為負受險額。第四步，確定第四步，確定對外匯風險匯風險受險額險額是否采取行是否采取行動一般而言，在下列情況中，企業(yè)可不采取任何行動：①受險額是正值，而該種外幣預計會升值，匯率變動后，企業(yè)將獲得收益；②受險額是負值，而該種外幣預計會貶值，匯率變動后，企業(yè)會獲得收益；③受險額為零，不管匯

4、率如何變動，都不存在外匯風險。相反，在下面幾種情況下，一般都要采用適當?shù)姆绞奖茈U：①受險額是正值，而該種外幣預計會貶值；②受險額是負值，而該種外幣預計會升值；③受險額可能是正值也可能是負值，外幣是升值還是貶值很難估計。第五步，第五步，選擇選擇適當?shù)谋苓m當?shù)谋茈U方法方法20世紀70年代初以來，匯率和利率變動頻繁，外匯風險增大，為了有效地避免外匯風險，各種避險方法應運而生。國際企業(yè)的財務人員要認真分析各種避險方法的優(yōu)缺點，選擇最適當?shù)谋茈U方