不確定理論在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域中的應(yīng)用.pdf

1、為了在證券市場內(nèi)進(jìn)行合理投資,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們已經(jīng)提出了很多經(jīng)濟(jì)學(xué)模型,如股票定價模型、風(fēng)險控制模型、投資組合優(yōu)化模型等等。然而在這些模型中很多存在著相似的問題,即模型中某個參數(shù)的微小變化會導(dǎo)致模型結(jié)果發(fā)生重大改變。
　　 針對該問題,本文引進(jìn)了不確定理論,尤其是不確定理論中的模糊隨機(jī)理論和隨機(jī)模糊理論,將股票定價模型中的多階段紅利貼現(xiàn)模型,金融風(fēng)險控制VAR模型,資產(chǎn)組合優(yōu)化模型中的容易導(dǎo)致模型結(jié)果發(fā)生重大改變的變量進(jìn)行隨機(jī)化或者模

2、糊化處理,即不再對這些變量取固定值,而是根據(jù)這些變量實際情況,將其取為隨機(jī)變量或者模糊變量,進(jìn)而在更加符合實際情況的基礎(chǔ)上減少模型對參數(shù)的敏感性,除此之外,本文結(jié)合計算機(jī)中隨機(jī)模擬技術(shù)和猴群算法給出了改進(jìn)后的模型的求解方法。
　　 最后在改進(jìn)模型的基礎(chǔ)上,本文給出了三個實證研究。一是通過改進(jìn)的股票定價模型分析了我國股市的整體風(fēng)險情況,最終發(fā)現(xiàn)我國股市中存在較大的風(fēng)險隱患,并針對這種隱患給出了相關(guān)的因為分析和政策建議；二是在給出了