代理問題下股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層持股對會計(jì)穩(wěn)健性影響研究.pdf

1、會計(jì)穩(wěn)健性不僅是會計(jì)準(zhǔn)則的重要原則之一,并且在以契約為基礎(chǔ)的兩權(quán)分離、委托代理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,穩(wěn)健的會計(jì)信息能夠緩和契約中委托人和代理人之間的信息不對稱,降低代理成本,使得契約得以順利執(zhí)行,因此又被視為公司治理的一項(xiàng)重要機(jī)制。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展,會計(jì)穩(wěn)健性受到更多的關(guān)注,在我國先后幾次重大的會計(jì)制度改革中,逐步提高了對會計(jì)穩(wěn)健性的要求。但我國對會計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)證研究還處于初步階段,這也為本文提供了研究空間。
　　契約需求作為一

2、種內(nèi)在動力有力地推動了會計(jì)穩(wěn)健性的發(fā)展,在以契約為基礎(chǔ)的委托代理關(guān)系下,股權(quán)結(jié)構(gòu)特征及管理層持股比例作為契約各方的量化指標(biāo),其差異性對會計(jì)穩(wěn)健性有怎樣的影響呢?本文在兩類代理關(guān)系的基礎(chǔ)上,以股權(quán)結(jié)構(gòu)為結(jié)合點(diǎn),綜合大股東和管理層兩方面考察對會計(jì)穩(wěn)健性的影響,有助于豐富會計(jì)穩(wěn)健性和公司治理相關(guān)理論內(nèi)容,并根據(jù)文章結(jié)論,對我國上市公司優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、降低代理成本及增強(qiáng)會計(jì)信息質(zhì)量等方面提出政策建議,具有一定的理論和實(shí)際意義。
　　本文采用

3、規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的方法,在委托代理理論、信息不對稱理論及不完全契約理論的基礎(chǔ)上,對股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層持股和會計(jì)穩(wěn)健性之間的作用機(jī)理進(jìn)行分析。選取我國2004-2007年滬深兩市的A股上市公司為樣本,提出研究假設(shè),進(jìn)行兩方面的實(shí)證分析。一方面分析了股東的股權(quán)集中度與股權(quán)制衡度對會計(jì)穩(wěn)健性的影響,另一方面分析了不同股權(quán)結(jié)構(gòu)下管理層持股對會計(jì)穩(wěn)健性的影響。結(jié)果表明:樣本公司整體上具有會計(jì)穩(wěn)健性;股權(quán)集中度與會計(jì)穩(wěn)健性負(fù)相關(guān);股權(quán)制衡度與