基于突變理論的胡志明指數(shù)的實(shí)證分析.pdf

1、傳統(tǒng)的單位根檢驗(yàn)沒(méi)有考慮到數(shù)據(jù)生成過(guò)程中系數(shù)的時(shí)變性問(wèn)題，即假定其無(wú)結(jié)構(gòu)突變，但是實(shí)際的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)經(jīng)常會(huì)受到外來(lái)事件的影響，如金融危機(jī)等，這使得經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的參數(shù)具有結(jié)構(gòu)性突變，Perron提出了突變理論正好彌補(bǔ)了這一空白。金融危機(jī)目前是理論界和學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問(wèn)題之一，方法是多種多樣的，可是借助突變理論的研究還尚未出現(xiàn)，股票是金融的一個(gè)重要的組成部分。本文借助于胡志明指數(shù)利用結(jié)構(gòu)突變理論和突變級(jí)數(shù)評(píng)價(jià)法對(duì)越南金融危機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究，具體的研

2、究工作總結(jié)如下：
　　 ⑴利用結(jié)構(gòu)突變理論和ADF(Augmented Dickey-Fuller)檢驗(yàn)對(duì)胡志明指數(shù)進(jìn)行了實(shí)證分析，得到胡志明指數(shù)的數(shù)據(jù)生成過(guò)程實(shí)際是結(jié)構(gòu)突變的趨勢(shì)穩(wěn)定過(guò)程，而且沒(méi)有結(jié)構(gòu)突變點(diǎn).并得到了胡志明指數(shù)的結(jié)構(gòu)突變模型。
　　 ⑵在得到的突變模型的基礎(chǔ)上，對(duì)胡志明指數(shù)進(jìn)行了短期預(yù)測(cè)，并結(jié)合二次指數(shù)平滑方法驗(yàn)證了突變模型的有效性。
　　 ⑶在分析越南金融危機(jī)的原因時(shí)，結(jié)合有關(guān)學(xué)者研究提出的金

3、融安全指標(biāo)體系并應(yīng)用突變級(jí)數(shù)評(píng)價(jià)方法對(duì)越南的金融安全度進(jìn)行了度量，將越南與中國(guó)和美國(guó)的金融安全度進(jìn)行對(duì)比，得到越南的金融安全度相當(dāng)?shù)?，并揭示了越南的宏觀經(jīng)濟(jì)管理和政策方面存在嚴(yán)重的安全隱患，最后總結(jié)得到越南金融危機(jī)發(fā)生的根本原因，并對(duì)我國(guó)提出了警示。
　　 本文的研究結(jié)論不僅從定性角度探討了越南的金融危機(jī)，而且重要的是從定量的角度建立了胡志明指數(shù)的結(jié)構(gòu)突變模型，為以后金融危機(jī)的研究奠定了基礎(chǔ)，同時(shí)也提供了相應(yīng)的方法.進(jìn)一步拓寬了