企業(yè)內(nèi)部控制缺陷影響因素實證研究——基于中小板上市2008-2010年數(shù)據(jù).pdf

1、2001年，安然事件的爆發(fā)轟動了全世界，之后美國的環(huán)球通訊、世界通信、墨克制藥、施樂、美林公司等知名企業(yè)相繼卷入財務(wù)舞弊、會計造假丑聞，且形勢愈演愈烈，導(dǎo)致廣大投資者損失慘重，嚴重擾亂了美國資本市場乃至國際資本市場的正常秩序。與此同時，我國相繼爆發(fā)的瓊民源、鄭百文、銀廣夏、中航油、四川長虹等案件均暴露出企業(yè)內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)、關(guān)鍵人物凌駕于內(nèi)部控制之上。亂世出重典，美國國會于2002年緊急出臺《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes

2、-OxleyActof2002，簡稱“《薩班斯法》”）。其中404條款規(guī)定所有上市公司必須提供公司內(nèi)部控制自我評估報告，并聘請外界審計師就該份報告出具審計意見。2008年5月，中國版的SOX法案《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》經(jīng)財政部、審計署、國資委、證監(jiān)會、保監(jiān)會會簽后正式出臺。《基本規(guī)范》規(guī)定從2010年1月1日開始在我國上市公司執(zhí)行，標志著內(nèi)部控制自我認定報告和審計師評價意見報告將進入強制披露階段。因而對內(nèi)部控制信息披露尤其是對內(nèi)部控制缺

3、陷的研究逐步成為近些年研究的熱點問題。
　　中小板上市公司經(jīng)歷了七年的發(fā)展與壯大，已成為推動國民經(jīng)濟高速發(fā)展的一只重要力量。然而相對于主板上市公司，中小板上市公司普遍存在“家族企業(yè)”現(xiàn)象、關(guān)聯(lián)方交易繁多、盲目地追求多元化經(jīng)營，這些因素從很大程度上加大了公司出現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷的風(fēng)險，加上關(guān)注域、所處發(fā)展階段和法律環(huán)境等特殊性，中小板上市公司成為近些年來內(nèi)部控制的“重災(zāi)區(qū)”。對中小板內(nèi)部控制缺陷影響因素的研究顯得尤為迫切、重要。

4、　　本文首先對國內(nèi)外相關(guān)研究進展以及研究成果做了詳細的介紹。然后回顧了國內(nèi)外內(nèi)部控制信息披露制度的發(fā)展歷程，從委托代理理論、信息不對稱理論及信號傳遞理論闡述了內(nèi)部控制缺陷披露的必要性，并指出目前制度和理論在內(nèi)部控制缺陷認定方面存在的困境。之后通過查閱上市公司披露的內(nèi)部控制自我評價報告內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露存在的問題，并加以原因分析。在之前的理論基礎(chǔ)上，作者通過構(gòu)建Logistic回歸模型，對中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷影

5、響因素進行了實證研究。研究發(fā)現(xiàn)：1、公司經(jīng)營復(fù)雜性、虧損比例與內(nèi)部控制缺陷顯著正相關(guān)，公司市值規(guī)模與內(nèi)部控制缺陷顯著負相關(guān)，說明財務(wù)狀況良好的公司內(nèi)部控制缺陷小于財務(wù)狀況不好的公司。2、公司被ST、事務(wù)所出具非標準審計意見與內(nèi)部控制缺陷顯著正相關(guān)，說明外部壓力對內(nèi)部控制缺陷起到一定的抑制作用。3、獨立董事在董事會所占比例和內(nèi)部控制缺陷負相關(guān)，但不顯著，說明作為公司治理結(jié)構(gòu)重要一環(huán)的獨立董事制度未能發(fā)揮有效的作用。
　　依據(jù)研究結(jié)果