企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系研究——基于中小板上市公司數(shù)據(jù).pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加強(qiáng),我國中小板上市公司在迅速發(fā)展的同時,也面臨著巨大的風(fēng)險,尤其是受2008年以來的全球金融危機(jī)以及歐債危機(jī)的影響,中小板上市公司更是舉步維艱。如何使我國中小板上市公司提高抵御風(fēng)險的能力,在日益激烈的競爭經(jīng)濟(jì)環(huán)境中持續(xù)發(fā)展,是一個值得研究的課題。縱觀國內(nèi)外,安然公司的倒閉,雷曼兄弟公司的破產(chǎn),中航油投機(jī)丑聞導(dǎo)致巨額虧損,因“毒奶粉事件”而轟然倒塌的三鹿集團(tuán),以及綠大地因欺詐上市導(dǎo)致董事長被拘等等,這些舉不勝舉的案例無一

2、不昭示著上市公司內(nèi)部控制的缺失。薩班斯法案頒布以后,各國都頒布了類似的法令來加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制。同樣,我國也頒布了一系列類似法令,大多數(shù)上市公司也已經(jīng)按照相關(guān)規(guī)定建立了各自的內(nèi)部控制體系。但由于我國對內(nèi)部控制的研究起步較晚,因此我國內(nèi)部控制體系的構(gòu)建和完善需要一個長期的過程。對我國來說,上市公司特別是中小板上市公司的內(nèi)部控制體系的構(gòu)建是否合理,存在哪些薄弱環(huán)節(jié),以及內(nèi)部控制能否降低這些公司的財務(wù)風(fēng)險,是當(dāng)前學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn),亦是本文研究

3、的主要內(nèi)容。目前對內(nèi)部控制的定性研究主要有“目標(biāo)觀”和“風(fēng)險觀”兩種,本文基于“風(fēng)險觀”的角度來研究中小板上市公司的內(nèi)部控制體系的設(shè)置情況,對于中小板上市公司完善內(nèi)部控制體系,降低財務(wù)風(fēng)險有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文首先對國內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制、財務(wù)風(fēng)險及兩者關(guān)系的相關(guān)理論進(jìn)行梳理,然后分析五要素對財務(wù)風(fēng)險的影響,并在此基礎(chǔ)上提出本文的五個基本假設(shè)和一個總體假設(shè)。根據(jù)內(nèi)部控制五要素選取具有代表性的16個指標(biāo),并參考林鐘高內(nèi)部控制綜合評

4、價體系中指標(biāo)的分層方法對所選指標(biāo)進(jìn)行分層,并在此基礎(chǔ)上計算出各個要素的評價指數(shù)。先后進(jìn)行了描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、線性回歸分析,來研究內(nèi)部控制綜合評價指數(shù)和各個要素評價指數(shù)與財務(wù)風(fēng)險的顯著性關(guān)系。結(jié)果顯示,內(nèi)部控制的綜合評價指標(biāo)、風(fēng)險評估、控制活動、內(nèi)部監(jiān)和財務(wù)風(fēng)險存在的顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,即完善的內(nèi)部控制能有效的抑制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。控制環(huán)境、信息與溝通沒有通過顯著性檢驗(yàn),這和本文所提的相關(guān)假設(shè)不一致,筆者也嘗試著分析可能存在的原因。最后