基于雙層復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)投機(jī)者心理預(yù)期對原油現(xiàn)貨價(jià)格的影響.pdf

1、首先，在分析投機(jī)者的心理過程對原油現(xiàn)貨價(jià)格影響方式的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一個由邏輯層和物理層組成的雙層復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。用投機(jī)者心理預(yù)期網(wǎng)絡(luò)作為邏輯層，用原油現(xiàn)貨價(jià)格波動模態(tài)網(wǎng)絡(luò)作為物理層，用映射關(guān)系作為中間層，分析基于中心性的情緒指標(biāo)和價(jià)格變動頻率之間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系，研究兩個網(wǎng)絡(luò)間的映射關(guān)系。
　　 接著，提出了物理層和邏輯層網(wǎng)絡(luò)的生成方法。物理層用相鄰兩天的原油現(xiàn)貨價(jià)格變動生成一個由R(上漲)，e(不變)，D(下跌)組成的符號序列，用連續(xù)5個

2、符號組成的代碼作為節(jié)點(diǎn)，用相鄰兩個代碼節(jié)點(diǎn)的直接的關(guān)系作為邊，生成原油現(xiàn)貨價(jià)格波動模態(tài)網(wǎng)絡(luò)。邏輯層用心理閾值將收益率時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為由u(看漲)，e(不變)，d(看跌)三種預(yù)期組成的符號序列，生成心理預(yù)期波動模態(tài)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。通過分析網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，分析隱藏在其中的各符號變化的一般規(guī)律。
　　 最后，選用1986年1月2日至2009年11月17日美國西得克薩斯原油期貨合約1價(jià)格和現(xiàn)貨離岸價(jià)格分別生成心理預(yù)期網(wǎng)絡(luò)和原油現(xiàn)貨價(jià)格波動網(wǎng)絡(luò)，

3、分析了網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì)，結(jié)果表明，兩種網(wǎng)絡(luò)均具有非線性、短程關(guān)聯(lián)和長程關(guān)聯(lián)并存，且前10％節(jié)點(diǎn)貢獻(xiàn)率較大，控制了整個網(wǎng)絡(luò)的演化趨勢。
　　 邏輯層的相對情緒指標(biāo)和物理層的相對變化頻率之間具有很強(qiáng)的線性相關(guān)性，心理預(yù)期較小的變動會導(dǎo)致原油現(xiàn)貨價(jià)格較大的變動，心理預(yù)期對原油現(xiàn)貨價(jià)格作用的每個循環(huán)中，心理預(yù)期波動的時(shí)間長度大于原油現(xiàn)貨價(jià)格波動。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，邏輯層的相對看漲情緒和物理層的絕對上漲頻率之間具有很強(qiáng)的線性相關(guān)性。研究結(jié)果對認(rèn)