模糊環(huán)境中跳擴(kuò)散模型下帶有交易費(fèi)用的期權(quán)定價(jià)方法.pdf

1、由于金融市場(chǎng)的波動(dòng)性,許多金融數(shù)據(jù)不能用確定的數(shù)來(lái)表示,例如市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,波動(dòng)率等,通常利率為5％左右,波動(dòng)率為3%左右等等這些具有模糊性的數(shù)據(jù),為了描述這些數(shù)據(jù)模糊數(shù)學(xué)被引入到金融理論中.一方面,市場(chǎng)中標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)往往有跳躍發(fā)生,因此,在期權(quán)定價(jià)中標(biāo)的資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)模型中應(yīng)含有跳躍項(xiàng);另一方面,由于證券交易需要支付交易費(fèi)用,因此,為了能更好的估計(jì)期權(quán)價(jià)值,交易費(fèi)用應(yīng)是一個(gè)急需考慮的問(wèn)題.本文將在Merton跳擴(kuò)散過(guò)程基礎(chǔ)上考慮模糊

2、環(huán)境中帶有交易費(fèi)用的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題.
　　本文主要分為四個(gè)部分.第一部分,介紹期權(quán)定價(jià)理論的產(chǎn)生與發(fā)展,包括三方面:跳擴(kuò)散模型下的期權(quán)定價(jià)理論研究現(xiàn)狀,帶有交易費(fèi)用的期權(quán)定價(jià)研究現(xiàn)狀以及模糊環(huán)境下的期權(quán)定價(jià)研究現(xiàn)狀.第二部分,主要利用等價(jià)鞅測(cè)度方法和概率方法得到跳擴(kuò)散模型下帶有交易費(fèi)用的歐式看漲期權(quán)的定價(jià)公式.第三部分,將模糊理論引入到期權(quán)定價(jià)中.首先,推導(dǎo)出在置信水平α下的期權(quán)的價(jià)格區(qū)間,即投資者在滿意度為α的情形下可以選擇的期權(quán)