企業(yè)IPO過程中的利益沖突、利益制衡與制度約束研究.pdf

1、利益沖突廣泛地存在于我們的社會活動、經(jīng)濟活動之中。在企業(yè)公開上市過程中，不同主體之間的利益關(guān)系主要包括：發(fā)行人和投資銀行、發(fā)行人和投資者、投資銀行和投資者、大型機構(gòu)投資者和中小投資者的利益、監(jiān)管層和發(fā)行人、監(jiān)管層和投資銀行等不同主體之間的利益關(guān)系，以及不同的組織機構(gòu)與在各自機構(gòu)中工作的個人之間的利益關(guān)系。這些不同的組織與組織之間、組織與個人之間存在潛在的利益沖突和利益制衡關(guān)系，由此構(gòu)成了一個股票IPO市場中的利益沖突與利益制衡網(wǎng)。

2、>　　本文研究以企業(yè)公開上市過程中的各利益主體為研究對象，基本思路是：首先對企業(yè)公開上市過程中的利益沖突、利益制衡問題做經(jīng)濟學解析；然后在此理論基礎(chǔ)上，剖析我國IPO市場中潛在的各種利益沖突現(xiàn)實狀況及其引發(fā)的一些問題；最后有針對性地提出解決問題的有關(guān)政策建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，我國股票IPO市場中各利益主體之間的“顯性”與“隱性”關(guān)聯(lián)復雜、多樣，利益沖突問題十分突出，制度建設(shè)不夠完善，作為關(guān)鍵中介機構(gòu)的證券承銷商對自己的聲譽不夠