我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理.pdf

1、商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。其中信用風(fēng)險(xiǎn)尤其重要,信用風(fēng)險(xiǎn)占銀行總體風(fēng)險(xiǎn)暴露的60％以上。目前我國(guó)的資本市場(chǎng)還不發(fā)達(dá),企業(yè)的融資方式主要是依靠媒介的間接融資,信用風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理還處于起步階段,還沒(méi)有建立起完備的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。因此本文借鑒西方成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理模型,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量

2、和管理進(jìn)行實(shí)證研究具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
　　信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)系統(tǒng)的流程,包括識(shí)別、度量、監(jiān)督和控制。其中,信用風(fēng)險(xiǎn)的度量是至關(guān)重要的,準(zhǔn)確的度量是有效控制和管理的前提。因此本文側(cè)重于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行研究。文章首先介紹了國(guó)內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)度量的一些方法和工具。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括專家方法、評(píng)級(jí)方法和信用評(píng)分方法。然而,隨著金融改革和金融開(kāi)放的發(fā)展,傳統(tǒng)方法已經(jīng)不再適用現(xiàn)在的情況,新的、現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具應(yīng)運(yùn)而生。通過(guò)對(duì)Cr

3、editMetrics、KMV、CreditPortfolioView和CreditRisk+四種現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的介紹和對(duì)比,結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況,選定KMV模型進(jìn)行實(shí)證研究。
　　論文闡述了KMV模型的基本架構(gòu),詳細(xì)介紹了KMV模型的理論基礎(chǔ)-期權(quán)定價(jià)模型。由于上市公司是商業(yè)銀行重要的貸款對(duì)象,論文選取了滬市的5家業(yè)績(jī)較好的公司和5支業(yè)績(jī)較差的ST公司進(jìn)行實(shí)證研究。使用B-S-M模型,借助Matlab軟件,推算違約距離和預(yù)期