基于狀態(tài)空間模型的上市公司財務(wù)預(yù)警研究.pdf

1、財務(wù)危機是一個世界性的問題。從60年代開始，美國與歐洲許多國家的研究者們己經(jīng)開始進(jìn)行財務(wù)危機預(yù)警研究。而國內(nèi)的研究剛剛起步，且大多數(shù)研究都是定性分析重于定量分析。特別是目前流行的預(yù)測模型只能用于靜態(tài)預(yù)警或短期預(yù)測，短期預(yù)測其假設(shè)條件是一個時間序列的未來發(fā)展模式與其過去的模式是一致的。對未來的短期預(yù)測，這一假設(shè)往往是可以滿足的，但對未來長期的預(yù)測，這一假設(shè)顯然是不符合實際的。而目前已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟預(yù)測的狀態(tài)空間模型的建立基礎(chǔ)符合馬爾科

2、夫特性，所以可用來進(jìn)行長期預(yù)測。 本文的研究究目的是以狀態(tài)空間模型為基礎(chǔ)建立一個動態(tài)的可以進(jìn)行長期預(yù)測的上市公司財務(wù)預(yù)警模型，能夠運用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)，預(yù)測出未來年度公司是否會出現(xiàn)財務(wù)危機。另外，對已面臨財務(wù)危機的上市公司，分解出影響公司財務(wù)危機進(jìn)一步惡化的具體因素，并分析這些因素在某個或某幾個財務(wù)危機指標(biāo)中的作用程度。 第一部分介紹了上市公司財務(wù)危機預(yù)警的研究背景和研究意義，及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，和本文的研究思路和研究方法；