國外商業(yè)銀行利率風險管理在中國的應用研究.pdf

1、⑧西南財誣大學SOUlwWESTERNUN!VFRSITYoFFⅣ^NCEANDECONOMlCS碩士學位論文MASTER7SDISSERTATION國外商業(yè)銀行利率風險管理在中國的應用研究TheAdaptabilityResearchofOverseasCommercialBanksInterestRateRiskManagementinChina學位申請人毛東指導教師學科專業(yè)學位類別張顯明副教授金融學經濟學田外商業(yè)銀行利率風險管理在

2、中田的應用研究發(fā)達國家放松利率管制，部分商業(yè)銀行遭遇了比較嚴重的損失。在這種背景下，發(fā)達國家的商業(yè)銀行設立專門機構管理利率風險。利率風險衡量技術也經歷了長時間的發(fā)展。20世紀60年代的期限缺口模型操作簡單，直觀形象。80年代初，商業(yè)銀行發(fā)展出比較成熟的利率敏感性缺口和存續(xù)期缺口技術。為反映資產價格和利率的非線形關系，發(fā)明了凸度。同時，為更準確反映資產的隱含期權，期權調整利差模型出現。進入90年代，以VaR為代表的動態(tài)模擬技術成為風險管理

3、的前沿方法。接著，通過對國內外金融市場和商業(yè)銀行的舉例，分析了重新定價風險、收益曲線風險、基準風險、期權性風險、制度性調整風險等五種利率風險表現形式。第二章：國外管理利率風險的方法。具體介紹了國外商業(yè)銀行管理利率風險的缺口管理法、衍生工具管理法和VaR管理法。利率缺口管理分為利率敏感性缺口和存續(xù)期缺口管理。商業(yè)銀行可以通過預期市場利率的變化趨勢，主動對利率缺口調整，以期獲得更多收益。如果預期利率上升，將利率缺口調整為正值；如果預期利率下

4、降，可將利率缺口調整為負值；商業(yè)銀行也可以將利率缺口保持在零，使利率變動不會對銀行的利息收入產生影響。衍生工具管理法可應用的利率衍生工具有利率互換、利率期權、利率期貨和遠期利率協議文中對利率衍生工具的運用進行了舉例。VaR管理法分為歷史模擬法、方差—協方差法、蒙特卡洛模擬法：其中最最簡單，最直觀的是歷史模擬法。蒙特卡洛模擬法模型復雜，對系統(tǒng)的可靠性要求高，需要精確的數學模型來隨機模擬近似的預計值第三章：國外利率風險管理法在我國的適用分析