敏感性缺口模型在我國商業(yè)銀行利率風險管理中的應用研究.pdf

1、隨著利率市場化的不斷推進，利率的形成將遵循市場價值規(guī)律，波動幅度將加大，波動頻率也將加劇，不可預測性大幅提高，作為金融市場經濟主體的商業(yè)銀行將因此在經營中受到極大的影響。利率風險越來越成為金融機構面臨的主要風險之一。長期以來，由于我國一直實行利率管制政策，無論在理論界還是實務界，利率風險管理還非常薄弱。這一方面是因為在我國金融市場還沒有形成一個較完善的金融衍生品市場，我國商業(yè)銀行無法仿照西方國家提供此類衍生金融工具對沖利率風險;另一方面

2、是因為銀行自身的利率風險管理機制并未形成，利率風險管理水平與利率市場化程度相脫節(jié)。這些問題凸顯出我國在利率風險管理理論和方法上與國際先進水平相差甚遠，已經無法滿足我國金融體制改革與發(fā)展的需要。為此，如何有效的識別、衡量和控制商業(yè)銀行利率風險，通過借鑒西方國家商業(yè)銀行在利率風險管理上的理論和方法，并結合我國現狀，來建立完善我國商業(yè)銀行利率風險管理機制，已經成為我國商業(yè)銀行在金融市場全球化下提高競爭優(yōu)勢的一個迫切重要的課題，對此課題的研究具

3、有重要的理論價值和實踐意義。
　　利率風險管理包括風險識別、風險度量、風險控制和有效性評價。而風險度量是對風險水平的分析和估量，是風險管理的基礎和關鍵，直接決定了風險管理的效果。目前，我國商業(yè)銀行利率風險度量水平還處于起步階段，觀念、組織體系、量化監(jiān)測、計量系統等方面都存在很多薄弱環(huán)節(jié)。我國商業(yè)銀行應本著尊重自身業(yè)務管理特點的去對選擇利率風險度量方法。在利率市場化漸進式改革的初期階段，宜采用相對簡單的風險度量模型。一是由于國內商業(yè)

4、銀行資產負債結構還處于相對單一的狀態(tài)下，金融產品和金融業(yè)務創(chuàng)新力度尚待進一步開發(fā)，成本收益比方面考慮，采用相對簡單的利率風險度量模型將會占有一定的優(yōu)勢;二是在使用過程中應進一步加強商業(yè)銀行利率風險管理意識，積累相關業(yè)務經驗，努力加強信息基礎數據的采集，以便為日后應用相對復雜的利率風險度量模型做準備。利率敏性缺口模型是現階段最適合我國商業(yè)銀行使用的利率風險度量方法并被廣泛使用。它是從會計賬面價值的角度進行現金流量分析的模型。它所分析的主要

5、內容是在某一個時間段內由利率敏感性資產(RSA)所產生的利息收入，與利率敏感性負債(RSL)所產生的利息支出之間的缺口。這種方法成本相對較低，操作比較簡單，有利于商業(yè)銀行快速確定利率缺口，便于采取相應措施對風險予以控制。
　　本文從理論到實際對利率敏感性缺口模型在我國商業(yè)銀行利率風險管理中的實際應用進行分析研究。選取在2009年金融危機背景下某商業(yè)銀行地方分行利率風險管理的案例進行深入分析。依據分析時點樣本銀行所持有的資產負債期限

6、與數量缺口，量度利率風險中的缺口風險。通過缺口分析，提示樣本銀行在短期市場利率風險中的期限錯配風險，以及市場利率變化對樣本銀行預期盈利的影響方向。根據分析結果，指出目前我國商業(yè)銀行在利率風險防范時所存在的問題，進而提出了加強我國商業(yè)銀行利率風險管理的建議，希望能夠對我國商業(yè)銀行提高抵御利率風險的能力有所幫助。首先，應當制定利率風險管理的基本目標，即根據我國商業(yè)銀行風險管理水平和風險偏好，在可承受的利率風險容忍度范圍以內，最小化利率變動引

7、起的凈利息收入降低額，保證盈利的穩(wěn)定增長和資本結構的穩(wěn)定。其次，需要建立一套高效的商業(yè)銀行業(yè)務管理運行機制。包括:利率風險識別，這是銀行對利率風險進行定性判斷的實際過程，也是銀行實施利率風險管理的前提條件;打造利率風險衡量系統，即借助現代科技與信息技術來建立一套高效靈活的利率風險信息管理系統;鞏固和完善資產負債管理核心機制，于商業(yè)銀行內部建立資產負債管理部門，管控資金流向，完善銀行產品（資金）定價，分析利率水平與期限配比等;在完善上述幾

8、項基礎工作后，結合商業(yè)銀行業(yè)務規(guī)模與發(fā)展現狀對利率風險實施決策管理。最后，采取多樣化的利率風險監(jiān)測和規(guī)避方法。主要包括:利率風險限額，指在既定情景下可承受的利率風險容忍度范圍;全額資金計價，它改變了原有分支行經營主體自行匹配資金來源和運用，承擔利率風險的模式，使得絕大部分利率風險從分行剝離，歸集到全行層面進行管理，避免了分行層面不必要的表內匹配和由于利率波動對分行利潤造成的大幅波動;風險定價，保證全行利潤目標實現，并培養(yǎng)利率市場化后商業(yè)

9、銀行自主定價能力;對沖，分為表內和表外對沖，是商業(yè)銀行主動調整利率風險敞口水平的重要調整手段。
　　全文共分為七部分:第一部分引言，探討論題的提出與選題意義，分析本文的框架和研究方法。第二部分為文獻綜述，分別對利率風險理論概念和利率風險管理的國內外相關文獻進行綜述回顧。第三部分對主要的利率風險度量方法進行比較研究，指出利率敏感性缺口模型為現階段最適合我國商業(yè)銀行使用的度量方法。第四部分為評述我國商業(yè)銀行利率風險管理現狀及存在問題。