董事會(huì)特征與盈余管理控制研究.pdf

1、上市公司盈余管理問(wèn)題一直是會(huì)計(jì)界和金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。如何控制盈余管理行為引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界極大的關(guān)注。目前已有的關(guān)于控制盈余管理行為的理論和實(shí)證的探討主要是圍繞投資者法律保護(hù)、會(huì)計(jì)規(guī)則的制定及公司治理展開(kāi)的。董事會(huì)是公司治理的核心，盈余管理產(chǎn)生的重要原因就是公司治理機(jī)制失衡，本文將從董事會(huì)的角度分析董事會(huì)特征對(duì)盈余管理行為的控制作用。 在對(duì)盈余管理和董事會(huì)相關(guān)理論和實(shí)證研究文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，本文從委托代理理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論和產(chǎn)

2、權(quán)角度理論分析兩者的聯(lián)系，從委托代理理論看，董事會(huì)有控制盈余管理行為的權(quán)利和義務(wù)，從信息不對(duì)稱(chēng)理論看，董事會(huì)有控制盈余管理行為的優(yōu)越條件，從產(chǎn)權(quán)角度看，董事會(huì)的優(yōu)化能夠有效地控制盈余管理。在理論分析的基礎(chǔ)上，本文以2003年至2005年三年共3515個(gè)觀察值為樣本實(shí)證研究了我國(guó)上市公司董事會(huì)特征與盈余管理程度間的相關(guān)關(guān)系，實(shí)證結(jié)果表明：我國(guó)董事會(huì)規(guī)模分布比較合理；董事會(huì)的獨(dú)立性對(duì)控制盈余管理有積極作用；獨(dú)立董事發(fā)表的意見(jiàn)多少與盈余管理程

3、度沒(méi)有相關(guān)關(guān)系，但獨(dú)立董事的非同意意見(jiàn)能夠起到揭示盈余管理的作用；董事會(huì)持股比例低、持股人數(shù)少，其持股特征與盈余管理程度沒(méi)有明顯相關(guān)性；從董事會(huì)薪酬來(lái)看，前三名董事的薪酬總額和董事會(huì)中未領(lǐng)取報(bào)酬的人數(shù)均與盈余管理程度無(wú)顯著相關(guān)性；從專(zhuān)業(yè)背景看，具有會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景的董事人數(shù)能顯著減少盈余管理程度。基于此本文認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)改變董事會(huì)中兩權(quán)合一的現(xiàn)狀以加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性；獨(dú)立董事能起到控制盈余管理的作用，但如何讓獨(dú)立董事真實(shí)地表達(dá)意見(jiàn)、為投資者