基于博弈分析的企業(yè)集團母公司監(jiān)管子公司盈余管理的研究.pdf

1、企業(yè)集團子公司的盈余信息是母公司經(jīng)營決策的主要依據(jù)之一，子公司過度的盈余管理行為將影響母公司決策的有效性，極大地損害企業(yè)集團的整體利益。為了防止子公司進行過度的盈余管理，母公司需要對子公司的盈余管理行為實施必要的監(jiān)管。 本論文遵循規(guī)范研究方法與實證研究方法相結合的思路，以博弈分析為基礎工具，討論企業(yè)集團母公司監(jiān)管子公司盈余管理的問題。針對目前我國企業(yè)集團組織結構所處的發(fā)展階段，將其界定為介于層級組織與網(wǎng)絡化組織之間的一種組織結構

2、形式，本論文稱之為“層級性網(wǎng)絡結構”；運用網(wǎng)絡組織理論、交易費用理論和企業(yè)能力理論等對這一界定的合理性進行了論證。利用“層級性網(wǎng)絡結構”形態(tài)的母子公司關系，分析了企業(yè)集團母子公司之間的合作與沖突。在論證母公司對子公司的盈余管理進行監(jiān)管必要性的基礎上，運用博弈分析方法研究母公司的監(jiān)管策略，并運用數(shù)量經(jīng)濟學方法對有關盈余管理問題進行了案例性實證檢驗，提出了母公司監(jiān)管子公司盈余管理的有效策略。 本論文的主要結論是： 1．目前，

3、我國混合型企業(yè)集團母子公司之間的關系是一種層級性網(wǎng)絡關系。在這種新的組織形態(tài)下，子公司之間的互補性更強，從而更需要母公司協(xié)調和監(jiān)管。由于企業(yè)集團的成員企業(yè)之間存在更快的知識流動，雖然各個子公司的競爭力得以增強，但也可能形成重復研發(fā)或模仿其他子公司盈利能力強的相似產(chǎn)品，進行惡性競爭，因而需要母公司對各子公司的經(jīng)營行為進行協(xié)調和監(jiān)管。 2．在層級性網(wǎng)絡關系下，混合型企業(yè)集團的子公司作為企業(yè)集團的一部分一方面需要執(zhí)行母公司的戰(zhàn)略規(guī)劃；

4、另一方面又希望自身能獲得更多的資源和更大的發(fā)展，并不愿意為了集團的利益而犧牲自身的利益。由于存在信息不對稱，子公司會產(chǎn)生逆向選擇和道德風險。正是子公司的逆向選擇和道德風險，使得企業(yè)集團的戰(zhàn)略制定和執(zhí)行存在風險，因此，母公司必須要監(jiān)管子公司。由于子公司的盈余指標是母公司各項決策的依據(jù)，所以，子公司的盈余管理行為是母公司監(jiān)管的重點。母公司監(jiān)管子公司盈余管理的目的是防止子公司進行過度的盈余管理。 3．博弈分析可以將描述性的管理問題轉化

5、為博弈模型進行研究，運用博弈方法研究母公司監(jiān)管子公司盈余管理的問題是可行的和有效的。 4．本論文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 1).提出我國目前企業(yè)集團母子公司關系是層級性網(wǎng)絡關系的觀點，并在理論上予以論述。 2).針對目前理論界對盈余管理動機的資本市場、契約和監(jiān)管的通行理解，本文提出企業(yè)集團成員企業(yè)利用集團資源的動機，也就是為了在集團內生存并試圖充分利用集團資源和知識，而進行盈余管理的動機。 3)