VaR約束下的我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置研究.pdf

1、資本是維持商業(yè)銀行公眾信心的保證，也是抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后防線。以合理、有效和低成本地使用和配置資本，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)和提高資本收益為目的的銀行資本管理理論，是西方國(guó)家銀行業(yè)探索的重要課題之一，也是金融理論一個(gè)獨(dú)特的分支。 2004年6月巴塞爾委員會(huì)通過(guò)了巴塞爾新資本協(xié)議，我國(guó)雖表示在十國(guó)集團(tuán)2006年實(shí)施新資本協(xié)議的幾年后仍繼續(xù)執(zhí)行1988年老協(xié)議，但新協(xié)議的實(shí)施仍將給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)一系列的影響和考驗(yàn)。2006年年底我國(guó)已經(jīng)履行

2、當(dāng)初加入世貿(mào)組織的承諾，實(shí)施銀行業(yè)的對(duì)外全面開(kāi)放，外資銀行全面進(jìn)駐我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)。面對(duì)著來(lái)自國(guó)內(nèi)外監(jiān)管部門越來(lái)越嚴(yán)峻的資本考驗(yàn)以及來(lái)自國(guó)內(nèi)外同業(yè)的越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)，基于口益復(fù)雜的金融環(huán)境以及不斷增大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，我國(guó)商業(yè)銀行該如何有效的利用資本管理理論，進(jìn)行資本的有效配置，在不斷加強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平的同時(shí)提高銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力? 經(jīng)濟(jì)資本是一種全新的銀行資本管理理念，它以實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化為目標(biāo)，平衡了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和

3、收益。在金融市場(chǎng)迅速發(fā)展、面臨風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜的情況下，商業(yè)銀行越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理，越來(lái)越重視經(jīng)濟(jì)資本的管理。在此實(shí)踐中，經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，經(jīng)濟(jì)資本管理也逐漸成為商業(yè)銀行資本管理的核心。經(jīng)濟(jì)資本管理作為一種先進(jìn)的管理手段，對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、提高經(jīng)營(yíng)管理水平具有重要意義。經(jīng)濟(jì)資本的管理思維所產(chǎn)生的評(píng)估指標(biāo)，能夠真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)下的真正績(jī)效，并有效掌握銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)程度及獲利狀況，對(duì)稀缺性資本做適當(dāng)配置。這種績(jī)效考核制度是建立

4、在以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率，RAROC)和經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)為核心指標(biāo)的對(duì)分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效考核體系。通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)行考核，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，可以引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)大力發(fā)展高回報(bào)率業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，弱化信貸擴(kuò)張的沖動(dòng)，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高回報(bào)率水平，促進(jìn)效益提升。 本論文主要研究在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值約束的前提之下，基于商業(yè)銀行RAROC績(jī)效考核模型分析商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置有效性，從而證實(shí)了我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置的必要性和重要

5、性。本論文分為三大部分五個(gè)章節(jié)，采取由淺入深由理論到實(shí)例的邏輯順序，闡述了經(jīng)濟(jì)資本理論及其在我國(guó)商業(yè)銀行中的運(yùn)用。 第一大部分包括第一、二、三章內(nèi)容。 第一章導(dǎo)言，分別介紹了本論文的創(chuàng)作背景和創(chuàng)作意義；國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者關(guān)于經(jīng)濟(jì)資本理論特別是經(jīng)濟(jì)資本配置理論的研究現(xiàn)狀，考核經(jīng)濟(jì)資本配置有效性的模型的發(fā)展和完善：本論文的研究思路與研究方法；最后說(shuō)明了本論文的創(chuàng)新之處。 第二，三章主要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本理論特別是經(jīng)濟(jì)資本配置理

6、論方面的研究。在這兩章內(nèi)容里，作者分別對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)理論、商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置理論及其配置原則，以及商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置考核和量化模型等問(wèn)題作了基礎(chǔ)性的理論研究和推導(dǎo)。特別詳細(xì)講述了VaR約束下，為三大類風(fēng)險(xiǎn)配置經(jīng)濟(jì)資本的度量模型及具體計(jì)算方法。 第四章為第二大部分。該章節(jié)首先陳述了我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置的現(xiàn)狀，實(shí)施方法和實(shí)施成效，以及實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)決策的影響；然后結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管