基于ARCH族模型的中國(guó)與歐美股市的相關(guān)性分析.pdf

1、進(jìn)入二十一世紀(jì),由于我國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放水平越來(lái)越高,進(jìn)而使得世界資本市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的沖擊也越來(lái)越大。同時(shí)我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步深入發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷壯大的必然要求,因此,以美國(guó)為首的世界資本市場(chǎng)會(huì)在更廣的層面上影響我國(guó)資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)和發(fā)展。鑒于此,針對(duì)于中國(guó)和美國(guó)的資本市場(chǎng)、中國(guó)和歐洲的資本市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析,便具有十分重要的應(yīng)用價(jià)值。
　　本文通過(guò)單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),對(duì)分別能夠代表中國(guó)

2、、美國(guó)以及歐洲資本市場(chǎng)的滬深300指數(shù)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、英國(guó)富時(shí)100指數(shù)進(jìn)行了系統(tǒng)的研究分析。通過(guò)分析三者是否具有長(zhǎng)期共同關(guān)系,進(jìn)而建立了GARCH模型,定量地研究了道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)和滬深300指數(shù)以及英國(guó)富時(shí)100指數(shù)和滬深300指數(shù)之間的關(guān)聯(lián)性及其收益率之間的關(guān)系。進(jìn)一步,本文檢驗(yàn)了GARCH模型的合理性,并對(duì)模型的合理性原因進(jìn)行了深入剖析,說(shuō)明其合理依據(jù)。在全面而系統(tǒng)的考察了道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)和英國(guó)富時(shí)100指數(shù)與