基于個股相關(guān)性的中國股市網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分析.pdf

1、股票市場作為當(dāng)今各國國民經(jīng)濟的晴雨表，蘊含了相當(dāng)于各國GDP60％～80％的流通市值，在國民經(jīng)濟中占有重要地位，也是掌握經(jīng)濟整體運行情況的重要參考，因而成為各國經(jīng)濟領(lǐng)域研究的重點課題。研究股價波動是其中的一個重要手段。個人可以通過股價的波動情況，了解股市運行趨勢，從而優(yōu)化投資配置；政府機構(gòu)也可以通過研究股市資金走向，從而制定相應(yīng)的經(jīng)濟政策以進行適度的宏觀調(diào)控。因此，研究股價波動無論對政府或個人都有著非常重要的意義。然而當(dāng)前國內(nèi)股票市場的

2、研究工作，更多的專注于股價預(yù)測和各種實證分析，缺乏對股票市場系統(tǒng)的分析和認(rèn)知，并不能從整體上把握股票市場的結(jié)構(gòu)特性。 本文開創(chuàng)性的將計算機領(lǐng)域和生物信息領(lǐng)域的諸多方法應(yīng)用到股市數(shù)據(jù)的分析中來，試圖通過股價波動之間的關(guān)聯(lián)性，對股市進行相關(guān)網(wǎng)建模，并對形成的網(wǎng)絡(luò)進行結(jié)構(gòu)分析，以期獲得對中國股市內(nèi)在結(jié)構(gòu)的一些認(rèn)知。 同時，在研究的過程中，由于股市數(shù)據(jù)的特異性，本文還針對性的將許多方法進行了優(yōu)化或改進，增強了算法的時間效率或降低

3、了算法的計算要求，從而使之適用于股市或其他金融數(shù)據(jù)的研究。 由于本文定位于研究性工作，文章結(jié)構(gòu)也遵循尋找比較相關(guān)算法、對樣本進行實驗以修正算法、最終應(yīng)用于整體研究的思路。主要研究步驟概括如下： 首先，進行時間序列獨立性的檢驗，這一步是后續(xù)置換檢驗算法的理論準(zhǔn)備。通過比較三種常用的時間序列獨立性檢驗算法，即BDS 檢驗、R/S檢驗和DFA 檢驗，我們最終選擇了對長程相關(guān)較為敏感，對短程相關(guān)容忍度較高的DFA 檢驗進行初步的

4、數(shù)據(jù)篩選。 然后，構(gòu)建相關(guān)網(wǎng)。網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方法是采用優(yōu)化的置換檢驗方法計算p 值，輔助Pearson 相關(guān)性系數(shù)來判斷一對股票之間是否顯著相關(guān)而確定連邊，并采用單比較錯誤率修正方法來解決股票市場的多測試問題。 隨后，對樣本數(shù)據(jù)進行測試，以改良或驗證算法的適用性。利用已經(jīng)確定的理論方法，對樣本數(shù)據(jù)進行測試，并根據(jù)結(jié)果對算法進行相應(yīng)的修改，使之可以應(yīng)用到對股市整體數(shù)據(jù)的分析中。在對按照一定標(biāo)準(zhǔn)篩取出來的樣本數(shù)據(jù)采用逐步改進的算法

5、進行計算驗證之后，所得到的結(jié)果表明數(shù)據(jù)和算法均滿足本文的研究需要。 最后，對股市網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進行整體分析。通過逐步深入的分析步驟，即由簡單的直觀分析，到網(wǎng)絡(luò)模塊分析，最后對網(wǎng)絡(luò)進行模糊聚類分析，逐步揭示出中國股市網(wǎng)絡(luò)的一些特征或特異性。 我們得到的分析結(jié)果表明，中國股市相關(guān)網(wǎng)的拓撲結(jié)構(gòu)有逐年離散的趨勢，股票波動的關(guān)聯(lián)度也逐年減弱，價格波動日益體現(xiàn)出一定的獨立性；另外，在股市相關(guān)網(wǎng)中，5 節(jié)點及以下模塊的子圖頻率與隨機網(wǎng)絡(luò)差異