公司治理特征與重大錯報風險的相關性研究——基于股權結(jié)構、董事會和監(jiān)事會特征的實證分析.pdf

1、自21世紀以來,國內(nèi)外財務報表舞弊事件層見疊出,迫使理論界開始注重研究公司治理的效率;與此同時,審計界開始審視原有審計模型的缺陷,研究改進審計模型,改良的審計模型中首次引入重大錯報風險概念,并要求以對重大錯報風險的評估作為審計工作的起點和導向。本文選擇從公司治理的角度出發(fā),結(jié)合我國目前上市公司治理特征的現(xiàn)狀與重大錯報風險的表現(xiàn),研究上市公司治理特征與重大錯報風險的相關性。
　　上市公司治理特征包含的要素眾多,考慮到我國上市公司的特

2、殊背景、與重大錯報風險的相關程度以及指標的可量化性和相關數(shù)據(jù)的可獲得性,同時參照已有的研究文獻,本文主要基于股權結(jié)構、董事會特征和監(jiān)事會特征三大要素來研究公司治理特征與重大錯報風險的相關性。
　　我國經(jīng)濟發(fā)展的特殊背景對上市公司治理結(jié)構產(chǎn)生了深遠影響,結(jié)合我國特殊的經(jīng)濟發(fā)展軌跡,筆者發(fā)現(xiàn)我國公司治理結(jié)構存在股權結(jié)構復雜、國有股一股獨大、股權相對集中;董事會管理機制、運轉(zhuǎn)機制失衡;監(jiān)事會監(jiān)督效率低下等問題。我國上市公司治理結(jié)構的失效

3、導致企業(yè)經(jīng)營風險、舞弊風險的增加,從而導致上市公司會計信息呈現(xiàn)較高的重大錯報風險水平。
　　本文采用實證和規(guī)范相結(jié)合的方法展開研究,選擇上市公司因違規(guī)受到證監(jiān)會公告處罰作為重大錯報風險的替代變量,以股權流通比例、股權集中程度,董事會規(guī)模、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職兼任,監(jiān)事會規(guī)模等公司治理特征作為解釋變量,在控制了公司規(guī)模、盈利能力等因素的基礎上,構建了Logistic回歸模型進行實證分析。
　　實證結(jié)果顯示股權構成比