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文檔簡介
1、現(xiàn)實(shí)中收益率一般不滿足正態(tài)分布,這將導(dǎo)致計(jì)算得到的夏普比率存在誤差,出現(xiàn)“虛高”現(xiàn)象,本文從概率層面來解決這一問題,提出了一個(gè)新的衡量投資表現(xiàn)的指標(biāo)——夏普概率值,即收益率滿足非正態(tài)分布時(shí)計(jì)算得到的夏普比率高于給定基準(zhǔn)值的概率。該指標(biāo)可以從三個(gè)層面有效的降低夏普比率存在的“虛高”現(xiàn)象:一、通過比較夏普概率值與給定的置信水平,篩選出夏普比率“虛高”的投資組合;二、通過對夏普概率值公式的進(jìn)一步推導(dǎo),得到拒絕夏普比率存在“虛高”的原假設(shè)所需的
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