量化投資趨勢策略分析和研究——基于葛蘭碧法則.pdf

1、本文將葛蘭碧八大法則和量化投資兩個基本內(nèi)容相結(jié)合進(jìn)行了實證分析和研究，論述了基于葛蘭碧法則的量化投資策略的設(shè)計過程，并最終得到了能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定收益的有效策略。
　　在文獻(xiàn)綜述部分，本文對于葛蘭碧法則和量化投資相關(guān)的國內(nèi)外文獻(xiàn)資料分別進(jìn)行了概況性的介紹，并評述了國內(nèi)外相關(guān)的研究成果，指出了基于技術(shù)分析的量化投資趨勢策略已經(jīng)被國內(nèi)外研究者證明是有效的，但是如何在投資實踐中設(shè)計出各種量化投資策略并不斷加以優(yōu)化還需要持續(xù)的研究。

2、　　在樣本選擇和參數(shù)估計部分，本文介紹了選擇樣本數(shù)據(jù)的原則并基于樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行參數(shù)估計。在對葛蘭碧法則進(jìn)行量化處理后，本文選取了上證指數(shù)（999999）2005年6月6日至2013年6月25日之間的前復(fù)權(quán)日線數(shù)據(jù)作為研究樣本。在對原始樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計分析以后，本文分別就均線附近比例PARA1、正乖離率PARA2、負(fù)乖離率PARA3、均線走平誤差PARA4四個參數(shù)使用區(qū)間估計的方法估計出了合適的參數(shù)組合。
　　在收益分析和風(fēng)

3、險度量部分，本文使用參數(shù)組合中的參數(shù)取值計算了對應(yīng)的持有期收益率和復(fù)合收益率并加以統(tǒng)計分析，然后在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了風(fēng)險的計算和度量，從收益和風(fēng)險兩個方面進(jìn)行了分析和研究。
　　在收益率分析和風(fēng)險度量完成以后，本文選定了20日均線周期單向做多模式及其對應(yīng)的參數(shù)組合作為最終的交易策略，并對風(fēng)險控制策略和交易成本進(jìn)行了詳細(xì)說明。為了對選定的策略進(jìn)行檢驗以得到嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯砍晒?，本文使用深圳成指對?yīng)區(qū)間的日線數(shù)據(jù)對策略進(jìn)行了樣本外數(shù)據(jù)檢驗，檢驗

4、結(jié)果證明有效。
　　最后，本文得出了采用基于葛蘭碧法則的量化投資趨勢策略在A股市場中進(jìn)行量化投資能夠取得持續(xù)穩(wěn)定的超額收益的結(jié)論，并且對于進(jìn)一步的研究工作給出了建議。
　　綜上所述，本文主要基于A股市場日線數(shù)據(jù)使用計算機(jī)編程的方法對利用葛蘭碧法則的量化投資趨勢策略設(shè)計過程進(jìn)行了實證分析，并詳細(xì)說明了如何在策略設(shè)計過程中進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)選擇、參數(shù)估計、收益率分析、風(fēng)險度量、樣本外數(shù)據(jù)檢驗等相關(guān)內(nèi)容，因此本文對于指導(dǎo)量化投資者的量化