產(chǎn)業(yè)鏈投資量化策略的研究.pdf

1、產(chǎn)業(yè)鏈投資法意在通過構建產(chǎn)業(yè)上下游公司的組合來整合公司之間的相對波動風險,獲得在風險與收益水平上具有優(yōu)勢的投資表現(xiàn),這已通過之前的研究得到證實。但是產(chǎn)業(yè)鏈投資法本身是一項復雜的過程,人為手動的選股缺乏效率、不能發(fā)揮其最大的效力。量化投資作為一種投資方式,運用數(shù)學與計算機技術,按照一定的規(guī)則進行投資、交易,具有可規(guī)?；?、自動化的特點,比較適用于產(chǎn)業(yè)鏈投資。在這樣的思想下,本文實現(xiàn)了一個功能完備、可用的產(chǎn)業(yè)鏈投資量化策略研究平臺,并通過該平

2、臺進行產(chǎn)業(yè)鏈投資量化策略的研究。本文通過量化因子模型對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的公司進行擇股,利用效果較好的單因子設計構建了產(chǎn)業(yè)鏈量化多因子模型,并對其進行了模擬投資研究。本文納入了滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)等一系列市場指數(shù)進行比較,并通過窗口期外投資、統(tǒng)計抽樣的方法說明了產(chǎn)業(yè)鏈量化多因子策略指數(shù)相比市場指數(shù)具有優(yōu)勢。此外本文還對投資業(yè)績評價指標進行了探討,使用其它指標對產(chǎn)業(yè)鏈量化投資策略進行了再研究。最后,文章對結合賣空策略的