陽光私募量化投資策略研究.pdf

1、陽光私募基金是在監(jiān)管機構(gòu)備案,通過信托公司發(fā)行,資金存放在第三方銀行托管,有定期業(yè)績報告的基金,投資者的資金安全能得到很好的保障。與其他私募相比,陽光私募基金具備規(guī)范化、透明化的特點。在發(fā)達國家,以對沖基金為代表的私募基金經(jīng)過長期快速的發(fā)展,已經(jīng)具備相當規(guī)模,在整個資本市場中成為了十分重要的角色,同時已經(jīng)被視為了一種十分重要和具有自身明確特點的金融產(chǎn)品。隨著中國證券市場改革的進一步深入,尤其是股權(quán)分置改革制度的推行,促進了資本市場一輪牛

2、市的到來,陽光私募作為新興的、合法化的投資主體,從2006年開始進入規(guī)?；瘮U展階段,憑借優(yōu)秀的業(yè)績獲得了投資者的認可。近幾年市場整體走勢偏弱,投資者選擇投資品種時更多的考慮其風險,股指期貨、融資融券等對沖工具的不斷推出,也極大的豐富了陽光私募投資工具和策略手段,量化投資策略,尤其是市場中性策略手段在這樣的背景下獲得越來越多陽光私募機構(gòu)的青睞。一部分陽光私募對量化投資策略的成功應用所引發(fā)的熱潮,改變了機構(gòu)投資者的競爭格局。面對市場的大幅波

3、動,量化投資策略經(jīng)受住考驗的同時煥發(fā)出強大的生命力。
　　本文結(jié)合筆者在陽光私募領(lǐng)域的工作經(jīng)歷,闡述了陽光私募的含義、特征和發(fā)展狀況?；谀壳癆股市場的運行環(huán)境和陽光私募的發(fā)展狀況,重點分析目前陽光私募產(chǎn)品運作過程中所存在的問題,量化投資具備的多個方面優(yōu)勢有助于陽光私募創(chuàng)造出更加科學的運營模式和穩(wěn)健的投資業(yè)績。同時,分析了量化投資在陽光私募領(lǐng)域運用過程中可能存在的潛在風險。文中介紹了量化投資在國外對沖基金和國內(nèi)陽光私募中的運用情況