管理層權(quán)力與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇：來自中國證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù).pdf

1、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離為現(xiàn)代股份制公司的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)(Berle andMeans，1932)，但同時(shí)也形成了股東和管理者兩個(gè)不同的利益群體并由此引發(fā)了代理問題(Jensen，M.and W.Meckling，1976)。在我國國有企業(yè)市場(chǎng)化改革和企業(yè)制度轉(zhuǎn)型過程中，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理層權(quán)力不斷強(qiáng)化，從而導(dǎo)致管理層權(quán)力膨脹、權(quán)責(zé)失衡等一系列代理問題。根據(jù)現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)理論，信息不對(duì)稱和激勵(lì)不足是代理沖突的根源。為緩解這種代理沖突、降低代理成

2、本，借助公司內(nèi)部治理機(jī)制對(duì)管理層人員的行為進(jìn)行激勵(lì)與約束至關(guān)重要。然而，我國當(dāng)前正處在制度化轉(zhuǎn)型階段，制度環(huán)境存在先天性缺陷、法律法規(guī)不健全，加之公司治理效果不盡人意，在這種內(nèi)外部綜合環(huán)境下衍生出來的“內(nèi)部人控制”問題，使得管理者權(quán)力有可能凌駕于公司治理機(jī)制之上。在這種現(xiàn)實(shí)條件下，企業(yè)治理層有動(dòng)機(jī)通過聘任高質(zhì)量外部審計(jì)來制約過度膨脹的管理層權(quán)力
　　近年來，隨著國有企業(yè)改革的全面進(jìn)行，企業(yè)的實(shí)際控制人的類型收到了更多的關(guān)注。從已有

3、的文獻(xiàn)來看，有關(guān)實(shí)際控制人的研究更多是集中在公司績(jī)效，風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，代理成本等方面。而實(shí)際控制人與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇之間關(guān)系、管理層權(quán)力與實(shí)際控制人對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響是否相容、管理層權(quán)力與實(shí)際控制人對(duì)高審計(jì)質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇是合力促進(jìn)、或是是相互牽制，到目前為止鮮有人研究，這些問題都有待深刻探討和解答。
　　本文對(duì)管理層權(quán)力、實(shí)際控制人與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的衡量主要參考主流文獻(xiàn)的方法，同時(shí)根據(jù)相關(guān)的理論和研究進(jìn)行了一定的技術(shù)處理

4、，以管理層權(quán)力的大小、實(shí)際控制人和經(jīng)過處理的會(huì)計(jì)師事務(wù)所分類數(shù)據(jù)為經(jīng)濟(jì)考核指標(biāo)，通過對(duì)指標(biāo)的實(shí)證檢驗(yàn)，從管理層權(quán)力角度分析會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇，同時(shí)分析實(shí)際控制人對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響，在這個(gè)基礎(chǔ)上，深入探討管理層權(quán)力與實(shí)際控制人對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的互動(dòng)作用，進(jìn)一步研究管理層權(quán)力與實(shí)際控制人何者才是影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的主導(dǎo)因素。本文的研究希望通過對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響因素的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的分析，從而為企業(yè)管理層和治理層對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選

5、擇提供一定的理論基礎(chǔ)和相關(guān)建議，為會(huì)計(jì)師事務(wù)所考慮是否接受客戶的委托時(shí)提供相應(yīng)參考，為投資者的投資決策提供依據(jù)。
　　本文的主要內(nèi)容:
　　第一部分是引言。本部分主要闡述了本文的選題的背景和研究意義，概括性的介紹文章的研究思路和研究方法，并總結(jié)了文章的主要研究?jī)?nèi)容和框架的構(gòu)建。
　　第二部分是文獻(xiàn)綜述。首先，分別對(duì)管理層權(quán)力和會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述并分析。更進(jìn)一步綜述了管理層權(quán)力與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇之間的關(guān)系

6、的文獻(xiàn)并引入了實(shí)際控制人的影響綜合分析，在評(píng)價(jià)這些文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上引出本文的研究。
　　第三部分是管理層權(quán)力與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的理論基礎(chǔ)。主要是對(duì)管理層權(quán)力和會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的概念的界定，相關(guān)關(guān)系的分析以及理論基礎(chǔ)。
　　第四部分是理論分析與研究設(shè)計(jì)。在委托代理理論、信息不對(duì)稱理論以及現(xiàn)代管家理論的基礎(chǔ)上分析我國現(xiàn)有制度環(huán)境下管理層權(quán)力、實(shí)際控制人對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響，在此基礎(chǔ)上建立研究假設(shè)，在借鑒之前學(xué)者研究的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)本

7、文的研究模型。
　　第五部分是管理層權(quán)力、買際控制人與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)。在研究假設(shè)和模型的基礎(chǔ)上收集上市公司2007-2013年的數(shù)據(jù)，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，并對(duì)各變量進(jìn)行解釋，先通過描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析管理層權(quán)力的大小對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響，之后運(yùn)用多元回歸來驗(yàn)證本文的假設(shè)，最后是進(jìn)一步測(cè)試以及穩(wěn)健性測(cè)試。
　　第六部分是結(jié)論及政策建議。在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)實(shí)證分析的結(jié)論，根據(jù)結(jié)論提出了對(duì)企業(yè)公司治理機(jī)制

8、及對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇影響的建議。另外，分析了本文研究中存在著局限性和對(duì)進(jìn)一步研究的展望。
　　本文的主要研究結(jié)論:
　　以我國2007-2013年的A股上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)公司管理層權(quán)力與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇之間的關(guān)系，以及管理層權(quán)力與實(shí)際控制人對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的互動(dòng)作用。研究結(jié)果表明，當(dāng)管理層權(quán)力越大時(shí)，以股東大會(huì)和董事會(huì)為代表的公司治理層越可能聘任大型的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，意圖抑制管理層權(quán)力膨脹或權(quán)力尋租行為;進(jìn)一步研究表明