期權(quán)定價(jià)模型及其方差減少技術(shù)的研究.pdf

1、隨著全球金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，期權(quán)定價(jià)問(wèn)題在金融界倍受重視。本文針對(duì)期權(quán)定價(jià)模型中的數(shù)值方法，從不同角度探討期權(quán)定價(jià)問(wèn)題。首先，針對(duì)期權(quán)定價(jià)過(guò)程中產(chǎn)生的誤差問(wèn)題，提出了復(fù)合方差縮減技術(shù)。(1)對(duì)美式看跌期權(quán)，提出了控制變量方法與對(duì)偶變量方法相結(jié)合的復(fù)合方差縮減技術(shù)。通過(guò)模擬計(jì)算，得出復(fù)合后的方差縮減技術(shù)得到的結(jié)果比僅用控制變量方法的結(jié)果誤差明顯減少。進(jìn)一步，對(duì)蒙特卡羅模擬方法，引入了擬蒙特卡羅模擬方法。通過(guò)模擬計(jì)算發(fā)現(xiàn)，在高維的情況下，擬

2、蒙特卡羅模擬方法更加穩(wěn)定。(2)對(duì)離散障礙期權(quán)，提出條件性抽樣方法、重要性抽樣方法、對(duì)偶變量方法三者結(jié)合的方差減少技術(shù)。模擬計(jì)算結(jié)果顯示，復(fù)合后的方差減少技術(shù)得到的結(jié)果要比單一方差減少技術(shù)的結(jié)果精確。
　　其次，根據(jù)二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型，提出一種新型三叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型。給出理論證明，通過(guò)新型三叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型，可以預(yù)測(cè)期權(quán)短期內(nèi)的價(jià)格變化情況，并選取光線傳媒2012年4月1日到2013年3月29日一年的數(shù)據(jù)，分別按3天、5天、8天的