我國銀行間市場的風(fēng)險傳染效應(yīng)研究——基于同業(yè)拆借和同業(yè)存放數(shù)據(jù).pdf

1、銀行作為金融系統(tǒng)的重要組成部分，在金融市場上擔任著資源收集者和調(diào)配者的角色。由于銀行經(jīng)營的特殊性，其爆發(fā)系統(tǒng)性危機的概率十分高，且對整個經(jīng)濟體系造成的危害也是巨大的。影響銀行業(yè)穩(wěn)定的核心因素之一就是銀行風(fēng)險的傳染性，類似于醫(yī)學(xué)上傳染病，風(fēng)險傳染可以使一家或幾家銀行的危機在整個銀行系統(tǒng)中蔓延，引發(fā)金融危機。
　　銀行間風(fēng)險傳染可以通過銀行間市場、銀行支付結(jié)算體系和信息渠道進行，本文選擇銀行間市場風(fēng)險傳染作為研究對象。銀行間市場是銀行

2、等金融機構(gòu)之間調(diào)節(jié)貨幣余缺、進行貨幣增值保值的場所，很多銀行都愿意把短期閑散資金投放該市場，保證流動性的同時增加利息收入，改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。自我國成立銀行間市場以來，參與該市場的金融機構(gòu)數(shù)量逐年增多，交易規(guī)模逐年增大，經(jīng)過多年發(fā)展，該市場已成為我國銀行等金融機構(gòu)進行日常交易的重要場所。然而銀行間市場在發(fā)揮作用的同時，也將大大增加銀行之間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)性，主要體現(xiàn)在銀行之間復(fù)雜的資產(chǎn)負債關(guān)系。一家或多家銀行的風(fēng)險事件會通過銀行間的資產(chǎn)負債關(guān)系

3、對其他銀行產(chǎn)生溢出效應(yīng)。這種溢出效應(yīng)不僅表現(xiàn)為信用違約傳染，還表現(xiàn)為銀行間流動性的減少而放大初始沖擊的影響。
　　本文將采用19家銀行2007年至2012年的同業(yè)拆借和同業(yè)存放數(shù)據(jù)，利用矩陣法思想和Lingo軟件編程得到銀行間雙邊風(fēng)險敞口矩陣;模擬沖擊，造成一家銀行的危機對債權(quán)銀行和債務(wù)銀行同時產(chǎn)生影響，對于債權(quán)銀行的影響主要是由于違約造成的信用風(fēng)險傳染，而對于債務(wù)銀行的影響主要是指提前撤出同業(yè)資產(chǎn)而造成的流動性風(fēng)險傳染;受傳染而